Kenvue comunica i risultati del secondo trimestre 2026

SUMMIT, NJ, 06 agosto 2026: Kenvue Inc. (NYSE: KVUE) ha annunciato oggi i risultati finanziari per il secondo trimestre fiscale conclusosi il 28 giugno 2026.

“Abbiamo registrato il terzo trimestre consecutivo di crescita delle vendite nette e organiche, con guadagni generali in ogni segmento e regione”, ha dichiarato Kirk Perry, Chief Executive Officer. “Abbiamo anche continuato a promuovere l’efficienza operativa e ad aumentare gli investimenti strategici per alimentare lo slancio sostenuto. In un contesto di mercato al consumo e macroeconomico dinamico, i risultati del primo semestre 2026 hanno raggiunto o superato le nostre aspettative per i principali indicatori, a conferma della forza e della resilienza del nostro personale, dei nostri brand e dei nuovi piani strategici”.

Perry ha proseguito: “La nostra trasformazione è sulla buona strada. Continuiamo a puntare su un’esecuzione rigorosa e sul miglioramento costante del business, mentre lavoriamo per perfezionare l’operazione con Kimberly-Clark, prevista per il quarto trimestre di quest’anno, da cui ci attendiamo una significativa creazione di valore”.

Riepilogo del secondo trimestre

• Le vendite nette sono aumentate del 3,0% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, riflettendo una crescita organica delle vendite dell’1,6% e un beneficio valutario dell’1,4%.
• Il margine di profitto lordo è stato del 58,2% rispetto al 58,9% dello stesso periodo dell’anno precedente. Il margine lordo rettificato¹ è stato pari al 60,2% rispetto al 60,9% dello stesso periodo dell’anno precedente.
• Il margine operativo è stato pari al 17,7% rispetto al 18% dello stesso periodo dell’anno precedente. Il margine di reddito operativo rettificato¹ è stato del 22,1% rispetto al 22,7% dello stesso periodo dell’anno precedente.
• L’utile diluito per azione è stato pari a 0,24 USD rispetto a 0,22 USD dello stesso periodo dell’anno precedente. L’utile diluito per azione rettificato¹ è stato pari a 0,31 USD rispetto a 0,29 USD dello stesso periodo dell’anno precedente.
• A causa della transazione in corso con Kimberly-Clark, la Società non fornirà previsioni future.

Risultati finanziari del secondo trimestre 2026

Vendite nette e vendite organiche

Nel secondo trimestre 2026 le vendite nette sono aumentate del 3,0% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, riflettendo una crescita organica delle vendite dell’1,6% e un beneficio valutario dell’1,4%. La crescita delle vendite organiche è stata trainata da una favorevole realizzazione del valore dello 0,9% e da una crescita dei volumi dello 0,7%.

Margine di profitto lordo e margine di reddito operativo rettificato

Nel secondo trimestre 2026 il margine di profitto lordo rettificato è stato del 58,2% rispetto al 58,9% dello stesso periodo dell’anno precedente. Il margine lordo rettificato è stato pari al 60,2% rispetto al 60,9% dello stesso periodo dell’anno precedente. La variazione su base annua di entrambi gli indicatori riflette principalmente l’impatto dell’inflazione, dei dazi e di un effetto valutario transazionale sfavorevole, parzialmente compensato dai risparmi derivanti dai guadagni di produttività attribuibili alle iniziative di ottimizzazione della catena di fornitura globale e da una favorevole realizzazione di valore.

Nel secondo trimestre 2026 il margine operativo è stato del 17,7% rispetto al 18% dello stesso periodo dell’anno precedente. Nel secondo trimestre 2026 il margine operativo rettificato è stato del 22,1% rispetto al 22,7% dello stesso periodo dell’anno precedente. La variazione su base annua di entrambi gli indicatori riflette il cambio su base annua del margine di profitto lordo e del margine di profitto lordo rettificato, oltre a un aumento su base annua degli investimenti a supporto dei brand, parzialmente compensato dai risparmi derivanti dalle azioni di ottimizzazione dei costi, tra cui l’Iniziativa di ristrutturazione 2026 e Our Vue Forward.

Interessi passivi, netti e tasse

Nel secondo trimestre 2026 gli interessi passivi netti sono stati pari a 90 milioni di USD rispetto ai 94 milioni di USD dello stesso periodo dell’anno precedente.

Nel secondo trimestre il tasso d’imposta effettivo è stato del 23,7% rispetto al 28,6% dello stesso periodo dell’anno precedente. L’aliquota fiscale effettiva rettificata¹ è stata del 22,9% nel periodo corrente rispetto al 26,9% nello stesso periodo dell’anno precedente. La riduzione su base annua di entrambi gli indicatori riflette principalmente il rilascio di un fondo di svalutazione, un mix giurisdizionale degli utili favorevole nel periodo corrente, oltre all’impatto delle modifiche normative in materia fiscale.

Utile netto per azione ("Utile per azione")

Nel secondo trimestre 2026 l’utile diluito per azione è stato pari a 0,24 USD rispetto a 0,22 USD nello stesso periodo dell’anno precedente. L’utile diluito rettificato per azione è stato pari a 0,31 USD nel periodo corrente rispetto a 0,29 USD nello stesso periodo dell’anno precedente.

Risultati del secondo trimestre 2026 per segmento di attività

Cura di sé

Nel secondo trimestre 2026 le vendite nette sono aumentate del 2,2% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, riflettendo una crescita organica delle vendite dello 0,6% e un beneficio valutario dell’1,6%. La crescita organica delle vendite è stata trainata da una favorevole realizzazione di valore pari all’1,2%, parzialmente compensata da un calo dei volumi dello 0,6%. Le vendite organiche sono cresciute rispetto al periodo dell’anno precedente nelle regioni Nord America, Europa, Medio Oriente e Africa (“EMEA”) e Asia Pacifico. Il ritorno alla crescita organica delle vendite negli Stati Uniti, il più grande mercato della società, è stato un fattore chiave di questa performance. Il risultato è stato sostenuto dal forte slancio dell’e-commerce, dall’efficace attivazione del segmento Allergia grazie a Zyrtec^®, che ha continuato a guadagnare quote e a rafforzare la sua posizione di leadership, dalla forte esecuzione commerciale orientata all’innovazione nel segmento Salute digestiva, che ha consentito a Pepcid^® di continuare a sovraperformare il mercato, nonché da prestazioni sequenzialmente migliori nei segmenti Dolore e Tosse e raffreddore, nonostante le incidenze storicamente basse fuori stagione. Negli Stati Uniti, le tendenze dei consumi per Tylenol^® hanno continuato a migliorare in modo sequenziale, poiché il marchio ha guadagnato una leggera quota di mercato rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. La crescita organica delle vendite nelle regioni EMEA e Asia Pacifico ha rispecchiato i progressi continui nella Disassuefazione dal fumo, trainati da una solida esecuzione commerciale su Nicorette^®, che ha sovraperformato la categoria in tutti i principali mercati, nonché i progressi nel segmento Tosse, raffreddore e influenza, grazie al lancio di Codral^® Kids in Australia, la prima gamma di prodotti del marchio pensati per i bambini.

Cura della pelle e bellezza

Le vendite nette del secondo trimestre 2026 sono aumentate del 5,1% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, riflettendo una crescita organica delle vendite del 3,7% e un vantaggio in valuta estera dell’1,4%. La crescita organica delle vendite è stata trainata da una realizzazione del valore favorevole del 2,7% e da un aumento dei volumi dell’1,0%, con le vendite organiche in crescita rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente in tutte le regioni, trainate principalmente dai segmenti Cura dei capelli e Cura del viso. Il forte slancio dell’e-commerce, l’esecuzione commerciale mirata e le recenti innovazioni, come OGX^® Pro Growth + Peptide e Neutrogena^® Ultra Sheer Sun, hanno contribuito a questa solida performance a livello globale. Negli Stati Uniti, le azioni di brand building a sostegno di Neutrogena^®, il principale marchio del segmento, hanno contribuito a migliorare il tasso di penetrazione nei nuclei familiari per il terzo trimestre consecutivo, con guadagni in tutte le fasce generazionali.

Salute essenziale

Le vendite nette del secondo trimestre 2026 sono aumentate del 2,3% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, riflettendo una crescita organica delle vendite dell’1,1% e un vantaggio in valuta estera dell’1,2%. La crescita organica delle vendite è stata trainata da un aumento dei volumi pari all’1,9%, parzialmente compensata da una realizzazione del valore sfavorevole dello 0,8%. Le vendite organiche sono cresciute rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente nelle regioni Asia Pacifico, America Latina e Nord America, trainate dalla crescita nei segmenti Pelle danneggiata e Cura del bambino, che ha più che compensato un calo nel segmento Igiene orale. Il forte slancio nel canale e-commerce, i progressi nella distribuzione negli Stati Uniti, nonché l’attivazione mirata a supporto delle innovazioni, come Band-Aid PRO HEAL^® 5 Day Protect in Nord America, il rilancio globale di Listerine^® e il lancio di Listerine^® On-The-Go Alcohol Free Mouthwash Sachets, oltre al passaggio dalla fascia media alla fascia medio-premium dell’offerta Stayfree^® in India, hanno rafforzato la crescita dei consumi a livello globale su base sequenziale. In America Latina, i nostri marchi principali hanno continuato a guadagnare quote di mercato.

Flusso di cassa e bilancio

Nel semestre fiscale chiuso in data 28 giugno 2026, i flussi di cassa netti generati dalle attività operative sono stati pari a 1,2 miliardi di dollari, rispetto a 1,0 miliardo di dollari nello stesso periodo dell’anno precedente, con il miglioramento trainato da un aumento dell’utile netto, parzialmente compensato da un maggiore utilizzo di capitale circolante. Le spese in conto capitale sono state pari a 0,2 miliardi di dollari rispetto agli 0,3 miliardi dello stesso periodo dell’anno precedente, mentre il flusso di cassa libero¹ è aumentato a 1 miliardo di dollari rispetto agli 0,8 miliardi dello stesso periodo dell’anno precedente. Il totale delle disponibilità liquide e dei mezzi equivalenti era pari a 1,1 miliardi di dollari al 28 giugno 2026 e al 28 dicembre 2025. Il debito totale ammontava a 8,5 miliardi di dollari al 28 giugno 2026 e al 28 dicembre 2025.

La FDA approva Tylenol^® con naprossene

Kenvue ha ricevuto l’approvazione della Food and Drug Administration statunitense per Tylenol^® con naprossene, la prima e unica combinazione a dose fissa da banco (“OTC”) di paracetamolo e naprossene sodico. Basandosi su oltre 70 anni di leadership di Tylenol^® nell’innovazione per il sollievo dal dolore, il prodotto amplia le opzioni di gestione del dolore da banco a disposizione di consumatori e operatori sanitari, combinando in un’unica dose l’azione rapida di 650 mg di paracetamolo con il potere analgesico ad azione prolungata di 220 mg di naprossene sodico (un farmaco antinfiammatorio non steroideo), che inizia ad agire in meno di 30 minuti e garantisce sollievo per 12 ore.

Supportato da otto studi clinici e concesso un periodo di esclusività di tre anni, Tylenol^® con naprossene dovrebbe essere disponibile a breve presso i principali rivenditori statunitensi.

Transazione in sospeso con Kimberly-Clark

Come precedentemente annunciato, la Società ha stipulato un accordo definitivo di fusione in base al quale Kimberly-Clark acquisirà tutte le azioni ordinarie in circolazione di Kenvue in una transazione in contanti e azioni. Gli azionisti di ciascuna società hanno votato a stragrande maggioranza a favore dell'approvazione di tutte le proposte necessarie affinché Kimberly-Clark potesse completare l'acquisizione della Società durante le rispettive Assemblee Straordinarie degli Azionisti tenutesi il 29 gennaio 2026. Inoltre, il periodo di attesa applicabile alla transazione ai sensi dell'Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act del 1976, e successive modifiche, è scaduto il 04 febbraio 2026. La transazione dovrebbe concludersi nel quarto trimestre del 2026, previa ricezione delle approvazioni normative estere e soddisfazione delle altre consuete condizioni di chiusura descritte nell’accordo di fusione.

Iniziativa di ristrutturazione 2026

Come precedentemente comunicato in data 17 febbraio 2026, il Consiglio di amministrazione della Società ha approvato un’iniziativa (l’“Iniziativa di ristrutturazione 2026”) che mira a ottimizzare il proprio modello operativo, trasformare la catena di fornitura, ridurre la complessità e promuovere l’efficienza operativa, rafforzando al contempo le capacità fondamentali. Si prevede che l’iniziativa comporti spese di ristrutturazione e altri oneri per un totale di circa 250 milioni di dollari al lordo delle imposte nell’anno fiscale 2026.

Nessuna chiamata in conferenza

A causa della transazione in corso con Kimberly-Clark, Kenvue non terrà la consueta teleconferenza trimestrale. Il presente comunicato stampa sarà pubblicato sul sito web della Società all'indirizzo investors.kenvue.com.

Informazioni su Kenvue

Kenvue Inc. è la più grande azienda al mondo per fatturato che si dedica esclusivamente alla salute del consumatore. Grazie a oltre un secolo di tradizione, i nostri marchi iconici, tra cui Aveeno^®, BAND-AID^® Johnson’s^®, Listerine^®, Neutrogena^® e Tylenol^®, sono sostenuti dalla scienza e raccomandati dagli operatori sanitari di tutto il mondo. In Kenvue crediamo nella forza delle cure quotidiane. Ogni giorno lavoriamo con impegno per portare questo valore nelle mani delle persone e diventare una presenza di fiducia nelle loro case e nella loro vita di tutti i giorni. Per saperne di più visita il sito www.kenvue.com.

¹Misure finanziarie non GAAP

La Società utilizza alcune misure finanziarie non GAAP per integrare le misure finanziarie preparate in conformità con il GAAP statunitense. Vi sono limitazioni all’uso delle misure finanziarie non GAAP qui presentate. Queste misure finanziarie non GAAP non sono preparate in conformità con il GAAP statunitense né hanno alcun significato standardizzato ai sensi del GAAP statunitense. Inoltre, altre società possono utilizzare misure finanziarie non GAAP con titoli simili, calcolate in modo diverso da come l'azienda calcola tali misure. Di conseguenza, le misure finanziarie non GAAP potrebbero non essere paragonabili a quelle non GAAP utilizzate da altre società. La Società prega di non fare eccessivo affidamento su queste misure finanziarie non GAAP, ma di considerarle con la misura GAAP più direttamente paragonabile tra loro. Queste misure finanziarie non GAAP hanno limitazioni come strumenti analitici e non devono essere considerate in modo isolato. Queste misure finanziarie non GAAP devono essere considerate integratori, non sostitutivi o superiori alle misure finanziarie corrispondenti calcolate in conformità con i GAAP statunitensi.

L'azienda ritiene che la presentazione di queste misure sia rilevante e utile per gli investitori, in quanto consente loro di visualizzare le prestazioni in modo simile al metodo utilizzato dal management. La Società ritiene che tali misure aiutino a migliorare la capacità degli investitori di comprendere le prestazioni operative della Società e renda più facile confrontare i risultati aziendali con quelli di altre compagnie. Inoltre, l'azienda ritiene che queste misure siano anche tra le principali utilizzate esternamente dagli investitori, dagli analisti e dai colleghi del settore per valutare e confrontare le prestazioni operative dell'azienda con quelle di altre società del nostro settore.

Di seguito sono riportate le definizioni e la riconciliazione con le misure GAAP più strettamente correlate per le misure non-GAAP utilizzate nel presente comunicato stampa.

Utili diluiti per azione rettificati: definiamo l'utile diluito rettificato per azione come l'utile netto rettificato diviso per il numero medio ponderato di azioni diluite in circolazione. La direzione ritiene che questa misura non GAAP sia utile agli investitori in quanto fornisce una misura supplementare della performance della società nel tempo.

Margine EBITDA rettificato: definiamo l’EBITDA come Reddito netto GAAP degli Stati Uniti rettificato per interessi, accantonamento per imposte e svalutazione e ammortamento. Definiamo l’EBITDA rettificato come l’EBITDA rettificato per le spese di ristrutturazione e le iniziative di ottimizzazione del modello operativo, i costi sostenuti in relazione alla nostra costituzione come società pubblica indipendente (“Costi relativi alla separazione”), la conversione dei premi basati su azioni, i premi basati su azioni concessi a persone impiegate da Kenvue al 02 ottobre 2023 (“Azioni dei fondatori”), spese sostenute in relazione alla transazione in sospeso con Kimberly-Clark (“Costi della transazione in sospeso e altri costi correlati”), costi associati alla vendita e alla retrolocazione dello stabilimento di Skillman e l’impatto del trasferimento differito di alcune attività e passività da Johnson & Johnson in alcune giurisdizioni (i “Mercati differiti”). Definiamo il margine EBITDA rettificato come EBITDA rettificato in percentuale del fatturato netto U.S. GAAP. La dirigenza ritiene che questa misura non GAAP sia utile agli investitori, in quanto fornisce una prospettiva supplementare all’efficienza operativa della Società nel tempo.

Aliquota fiscale effettiva rettificata: definiamo l’aliquota fiscale effettiva rettificata come l’aliquota fiscale effettiva GAAP statunitense rettificata per gli effetti fiscali sulle rettifiche di voci speciali, tra cui l’ammortamento di attività immateriali, le spese di ristrutturazione e le iniziative di ottimizzazione del modello operativo, i costi legati alla separazione, la conversione di premi basati su azioni, le azioni dei fondatori, i costi della transazione in sospeso e altri costi correlati, oltre ai costi associati alla vendita e alla retrolocazione di Skillman. Escludiamo anche le imposte relative ai mercati differiti. La dirigenza considera che questa misura non GAAP sia utile agli investitori in quanto misura supplementare della performance aziendale nel tempo.

Margine di profitto lordo rettificato: definiamo il margine di profitto lordo rettificato come il margine di profitto lordo secondo i principi contabili GAAP statunitensi rettificato per l’ammortamento delle attività immateriali, i costi relativi alla separazione, la conversione dei premi basati su azioni, le azioni dei fondatori, le iniziative di ottimizzazione del modello operativo, i costi della transazione in sospeso e altri costi correlati. La dirigenza ritiene che questa misura non GAAP sia utile agli investitori, in quanto fornisce una prospettiva supplementare all’efficienza operativa della Società nel tempo.

Reddito netto rettificato: definiamo l’utile netto rettificato come l’utile netto U.S. GAAP rettificato per l’ammortamento delle attività immateriali, le spese di ristrutturazione e le iniziative di ottimizzazione del modello operativo, i costi legati alla separazione, la conversione dei premi basati su azioni, le azioni dei fondatori, i costi della transazione in sospeso e altri costi correlati, i costi legati alla vendita e alla retrolocazione di Skillman, l’impatto dei mercati differiti e i relativi impatti fiscali (cioè le voci speciali). L’utile netto rettificato esclude l’impatto delle voci che potrebbero oscurare le tendenze nella nostra performance sottostante. Il management ritiene che questa misura non GAAP sia utile agli investitori, in quanto l'azienda utilizza l'utile netto rettificato per prendere decisioni strategiche, prevedere i risultati futuri e valutare le prestazioni attuali.

Reddito operativo rettificato: definiamo l’utile operativo rettificato come l’utile operativo U.S. GAAP rettificato per l’ammortamento delle attività immateriali, le spese di ristrutturazione e le iniziative di ottimizzazione del modello operativo, i costi legati alla separazione, la conversione dei premi basati su azioni, le azioni dei fondatori, i costi della transazione in sospeso e altri costi correlati, i costi legati alla vendita e alla retrolocazione di Skillman e l’impatto dei mercati differiti. Il management ritiene che questa misura non GAAP sia utile agli investitori in quanto il management utilizza il reddito operativo rettificato per valutare la performance finanziaria dell'azienda.

Margine di reddito operativo rettificato: Definiamo il margine operativo rettificato come il reddito operativo rettificato espresso in percentuale delle vendite nette secondo i principi contabili GAAP statunitensi. La dirigenza ritiene che questa misura non GAAP sia utile agli investitori, in quanto fornisce una prospettiva supplementare all’efficienza operativa della Società nel tempo.

Flusso di cassa disponibile: Definiamo il flusso di cassa disponibile come flusso di cassa netto da attività operative secondo il GAAP statunitense, rettificato per gli acquisti di immobili, impianti e attrezzature. Il management ritiene che questa misura non GAAP sia utile agli investitori in quanto fornisce una visione della liquidità dell'azienda al netto delle spese in conto capitale, che sono considerate una componente necessaria delle nostre attività correnti.

Vendite organiche: definiamo il fatturato organico come il fatturato netto U.S. GAAP, escludendo l'impatto delle variazioni dei tassi di cambio delle valute estere e l'impatto di acquisizioni e dismissioni. Riportiamo le variazioni delle vendite organiche su base periodica. Il management ritiene che la rendicontazione delle variazioni delle vendite organiche da un periodo all'altro fornisca agli investitori informazioni supplementari utili per valutare i risultati operativi della Società, escludendo l'impatto di alcune voci che riteniamo non riflettano direttamente le nostre operazioni sottostanti.

Informazioni sulla quota di mercato

La Società utilizza la quota di mercato e i relativi parametri, comprese le Raccomandazioni settimanali medie, come indicatori per valutare le prestazioni e le tendenze aziendali. I riferimenti alle quote di mercato in questo comunicato stampa derivano da una combinazione di dati di consumo e quote di mercato forniti da fornitori terzi e stime interne. Se non diversamente indicato, tali riferimenti rappresentano la percentuale del valore in dollari delle vendite dei nostri prodotti, in relazione a tutte le vendite di prodotti nella categoria nei paesi in cui la Società opera e acquista i dati.

I dati sulla quota di mercato sono soggetti a limitazioni intrinseche, tra cui la disponibilità e la tempistica delle informazioni sottostanti. In particolare, i dati sulle quote di mercato non sono generalmente disponibili per determinati canali di vendita al dettaglio. La Società misura la quota di mercato fino all’ultimo periodo in cui sono disponibili i dati al riguardo, il che generalmente riflette un ritardo di uno o due mesi. Sebbene la Società ritenga che i fornitori terzi che utilizza per fornire i dati siano affidabili, non ha verificato in modo indipendente l’accuratezza o la completezza di tali dati o delle relative ipotesi sottostanti. Inoltre, i dati sulle quote di mercato segnalati dalla Società possono differire da quelli riportati da altre società a causa delle differenze nelle definizioni di categoria, nell’ambito geografico, nelle stime interne e in altri fattori.

Avvertenze relative alle dichiarazioni previsionali

Il presente comunicato stampa contiene “dichiarazioni previsionali”, come definito nel Private Securities Litigation Reform Act del 1995, riguardanti, tra le altre cose, le dichiarazioni sulle aspettative della dirigenza in merito alle future prestazioni operative e finanziarie, allo sviluppo di prodotti, alla posizione di mercato e alla strategia aziendale di Kenvue. Tali dichiarazioni previsionali includono dichiarazioni relative alla transazione in sospeso con Kimberly-Clark. Tali dichiarazioni previsionali possono essere identificate dall’uso di termini quali “pianifica”, “si aspetta”, “farà”, “anticipa”, “stima” o altre parole di significato analogo. Il lettore è invitato a non fare affidamento su queste dichiarazioni previsionali. le quali si basano sulle aspettative di eventi futuri. Qualora le ipotesi sottostanti si rivelassero inesatte o si concretizzassero incertezze o rischi noti o sconosciuti, i risultati effettivi potrebbero variare in modo sostanziale rispetto alle aspettative e alle proiezioni di Kenvue e delle sue affiliate. I rischi e le incertezze includono, a titolo esecutivo ma non esaustivo: l’incapacità di attuare la strategia di sviluppo aziendale di Kenvue; l’inflazione e altri fattori economici, fluttuazioni dei tassi di interesse e dei tassi di cambio, nonché le tariffe esistenti o proposte e altri vincoli al commercio sia negli Stati Uniti che nei mercati esteri; la capacità di gestire con successo la volatilità economica locale, regionale o globale, compresi i ridotti tassi di crescita del mercato, e di generare un reddito e un flusso di cassa sufficienti per consentire a Kenvue di effettuare eventuali pagamenti di dividendi; la capacità di Kenvue di mantenere rating di credito soddisfacenti e di accedere ai mercati dei capitali, che potrebbero influire negativamente sulla sua liquidità, sulla posizione di capitale e sui costi di finanziamento; la concorrenza, compresi i progressi tecnologici, i nuovi prodotti e la proprietà intellettuale acquisita dai concorrenti; le sfide inerenti alla ricerca e allo sviluppo di nuovi prodotti; l’incertezza del successo commerciale dei prodotti nuovi ed esistenti e delle funzionalità digitali; le sfide alla protezione della proprietà intellettuale, compresa la contraffazione; la capacità di Kenvue di attuare con successo piani strategici, compresa l’iniziativa di ristrutturazione 2026 e qualsiasi altra iniziativa di ristrutturazione o di riduzione dei costi; l’impatto delle aggregazioni e dei disinvestimenti, comprese le transazioni in corso o future; le difficoltà o i ritardi di produzione, a livello interno o all’interno della catena di fornitura; i problemi di efficacia o di sicurezza dei prodotti, con conseguenti richiami o interventi normativi; i contenziosi avversi o le azioni governative, anche in relazione a richieste di risarcimento per responsabilità del prodotto; modifiche alle leggi e ai regolamenti applicabili e ad altri requisiti delle parti interessate; i cambiamenti nel comportamento e nei modelli di spesa dei consumatori; disastri naturali, atti di guerra o terrorismo, catastrofi, epidemie, pandemie o altri focolai di malattie; instabilità finanziaria delle economie e dei sistemi giuridici internazionali e rischio sovrano; incapacità di realizzare i benefici della separazione dalla precedente società madre di Kenvue, Johnson & Johnson, e il rischio di interruzioni o costi imprevisti in relazione alla separazione; l’incapacità della Società di portare a termine l’operazione in sospeso con Kimberly-Clark a causa, tra l’altro, di fattori di mercato, normativi e di altro tipo; la possibilità di interruzioni dell’attività della Società derivanti dall’operazione in attesa con Kimberly-Clark; e potenziali effetti negativi sul prezzo delle azioni della Società derivanti dall’annuncio, dalla sospensione o dal completamento dell’operazione in sospeso con Kimberly-Clark. Un ulteriore elenco e descrizione di questi rischi, incertezze e altri fattori sono riportati nei documenti depositati da Kenvue presso la Securities and Exchange Commission, tra cui l’ultima relazione annuale sul modulo 10-K e le successive relazioni trimestrali sul modulo 10-Q e altri documenti, disponibili all'indirizzo investors.kenvue.com o su richiesta a Kenvue. Qualsiasi dichiarazione previsionale ivi contenuta si riferisce solo alla data del presente comunicato. Kenvue non si assume alcun obbligo di aggiornare alcuna dichiarazione previsionale a seguito di nuove informazioni o di eventi o sviluppi futuri.

Contatti
Relazioni con gli investitori:
Sofya Tsinis
kenvue_IR@kenvue.com

Relazioni con i media:
Melissa Witt
media@kenvue.com

Kenvue Inc.

Bilancio consolidato sintetico

(non certificati; dollari in milioni, esclusi i dati per azione; azioni in milioni)

Cambiamento organico delle vendite

La tabella seguente presenta una riconciliazione tra la variazione delle vendite nette, come riportate, e la variazione delle vendite organiche, una misura non GAAP per i periodi presentati:

⁽¹⁾ Le acquisizioni e le cessioni non hanno avuto un impatto significativo sulla variazione del fatturato netto riportato.
⁽²⁾ Il Prezzo/Mix riflette la realizzazione del valore.

Vendite nette totali del segmento e utile operativo rettificato

Le vendite nette del settore per i periodi presentati sono state le seguenti:

Il reddito operativo rettificato del settore per i periodi presentati è stato il seguente:

Informazioni finanziarie non GAAP

Le seguenti tabelle presentano le riconciliazioni tra GAAP e non GAAP per i periodi presentati:

⁽¹⁾ L’ammortamento comprende l’ammortamento di immobili, impianti e attrezzature e l’ammortamento dei costi di integrazione e sviluppo capitalizzati in relazione agli accordi di cloud computing.

⁽²⁾ Si riferisce all’ammortamento delle attività immateriali a vita definita (principalmente marchi, nomi commerciali e liste di clienti) in base alla loro vita utile stimata.

⁽³⁾ Le spese di ristrutturazione e le iniziative di ottimizzazione del modello operativo nei tre e sei mesi fiscali conclusi in data 28 giugno 2026, in relazione all’Iniziativa di ristrutturazione del 2026, e nei tre e sei mesi fiscali conclusi in data 29 giugno 2025, in relazione all’Iniziativa di ristrutturazione pluriennale del 2024, sono state composte da quanto segue:

Le spese di ristrutturazione e le iniziative di ottimizzazione del modello operativo includono le spese di ammortamento accelerato sulle attività correlate all’Iniziativa di ristrutturazione del 2026 per i tre e sei mesi di esercizio conclusi in data 28 giugno 2026.

⁽⁴⁾I costi legati alla separazione si riferiscono ai costi non ricorrenti sostenuti in relazione alla costituzione di Kenvue come società pubblica autonoma. I costi legati alla separazione, l’impatto della conversione dei premi basati su azioni e la compensazione incrementale basata su azioni derivante dall’emissione delle azioni dei fondatori sono composti da quanto segue:

⁽⁵⁾ I costi della transazione in sospeso e altri costi correlati consistono nelle spese sostenute in relazione all’operazione in sospeso con Kimberly-Clark, comprese le commissioni di consulenza, le spese legali e altri costi per servizi professionali.

La tabella seguente presenta le riconciliazioni tra l'aliquota fiscale effettiva, come riportata, e l'aliquota fiscale effettiva rettificata per i periodi presentati:

La tabella seguente presenta una riconciliazione tra l'utile diluito per azione, come riportato, e l'utile diluito rettificato per azione per i periodi presentati:

La tabella seguente presenta una riconciliazione tra i flussi di cassa netti da attività operative, come riportati, e gli acquisti di immobili, impianti e macchinari, come riportati, e il flusso di cassa libero per i periodi presentati:

Nota: i numeri possono non corrispondere a causa dell'arrotondamento.

Altre informazioni finanziarie
La tabella seguente illustra le vendite nette della società per regione geografica per i periodi presentati:

La tabella seguente presenta le spese di ricerca e sviluppo della Società per i periodi presentati. Le spese di ricerca e sviluppo sono incluse nelle spese di vendita, generali e amministrative.

La tabella seguente presenta la liquidità e gli equivalenti di cassa, il debito totale e il debito netto della Società nei periodi presentati:

Nota: i numeri possono non corrispondere a causa dell'arrotondamento.