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Kenvue comunica i risultati del primo trimestre 2024

- T1 '24: le vendite nette sono aumentate del 1,1% a 3,9 miliardi di dollari, con una crescita organica1 dell'1,9%
- T1 '24: l'utile diluito per azione di 0,15 dollari; utile diluito rettificato per azione1 a 0,28 dollari
- Riafferma le prospettive per l'anno fiscale 2024

SKILLMAN, N.J. 07 maggio 2024: Kenvue Inc. (Borsa di New York: KVUE) (“Kenvue”), ha annunciato oggi i risultati finanziari per il primo trimestre fiscale conclusosi il 31 marzo 2024.

"Siamo entrati nel 2024 con chiare priorità strategiche: raggiungere un maggior numero di consumatori, reinventare i nostri metodi di lavoro per investire maggiormente nei nostri marchi e promuovere una cultura che premi le prestazioni e l'impatto", ha dichiarato Thibaut Mongon, Amministratore delegato. “Abbiamo iniziato a operare in base a queste priorità nel corso del trimestre, consentendo un inizio dell’anno solido e facendo progredire Kenvue nella nostra ambizione di diventare il leader indiscusso nella salute dei consumatori”.

Risultati finanziari del primo trimestre 2024

Vendite nette e crescita organica

Le vendite nette del primo trimestre sono aumentate dell’1,1% a fronte di un aumento del 7,3% nel periodo dell’anno precedente. La crescita organica1 è stata dell'1,9% rispetto all'11,2% del periodo precedente. Gli aumenti delle vendite nette e della crescita organica sono stati determinati principalmente dal continuo slancio di Self Care sulla forte domanda dei consumatori e sulla crescita di Essential Health guidata da Oral Care, in parte compensata dalla scarsa performance di Skin Health and Beauty.

Le vendite nette e la crescita organica hanno registrato un +5,0% di realizzazione a valore e un (3,1%) a volume.

Circa due punti della contrazione dei volumi sono stati attribuiti alla prevista riduzione delle scorte dei rivenditori nel primo trimestre del 2023 e all'impatto della riduzione delle scorte dei rivenditori nel primo trimestre del 2024, che la Società prevede continuerà fino al secondo trimestre del 2024.

Margine di profitto lordo e margine di reddito operativo rettificato

Il margine di profitto lordo rettificato è stato del 57,6% rispetto al 55,2% dello stesso periodo dell’anno precedente. Il margine di profitto lordo rettificato1 è stato del 60,2% rispetto al 57,3% dello stesso periodo dell’anno precedente. L'espansione del margine di profitto lordo di 240 punti base e l'espansione del margine di profitto lordo rettificato di 290 punti base sono stati trainati principalmente dalla realizzazione del valore, dal proseguimento delle iniziative di efficienza della catena di fornitura globale e dall'attenuazione dell'inflazione dei costi netti dei fattori produttivi.

Il margine del reddito operativo del primo trimestre è stato del 14,1% rispetto al 16,6% del periodo precedente. La diminuzione del margine del reddito operativo rispetto al periodo precedente è stata determinata principalmente da un onere di svalutazione di 68 milioni di dollari relativo alla sede provvisoria della Società e dalle spese relative alle iniziative di ristrutturazione e ottimizzazione della Società.

Il margine di utile operativo rettificato1 del primo trimestre è stato del 22,0% rispetto al 21,3% del periodo precedente, in quanto la robusta espansione del margine di utile lordo rettificato è stata parzialmente compensata dall'aumento degli investimenti nel marchio e dall'assorbimento dei costi della società pubblica che non erano stati sostenuti nel periodo precedente.

Interessi passivi, netti e tasse

Gli interessi passivi del primo trimestre, netti, ammontano a 95 milioni di dollari.

L'aliquota fiscale effettiva del quarto trimestre è stata del 30,7% rispetto al 23,0% dello stesso periodo dell’anno precedente. L'aliquota fiscale effettiva rettificata1 è stata del 28,3% rispetto al 20,4% del periodo precedente. L'aumento dell'aliquota d'imposta effettiva riportata e dell'aliquota d'imposta effettiva rettificata è dovuto principalmente al mix di giurisdizioni dei guadagni, allo scioglimento delle riserve fiscali dell'anno precedente a causa della scadenza dei termini di prescrizione e all'impatto negativo dei compensi basati su azioni nel periodo corrente. Inoltre, l’aliquota fiscale effettiva dichiarata è stata ulteriormente aumentata mediante una riduzione dei benefici di credito fiscale all’estero rispetto al periodo precedente.

Utile netto per azione ("Utile per azione")

L'utile diluito per azione del primo trimestre è stato di 0,15 dollari. Gli utili diluiti per azione rettificati1 erano di 0,28 dollari.

“Our Vue Forward”

Nel 2023, Kenvue ha stipulato un contratto di servizio di transizione (“TSA”) con Johnson & Johnson per fornire determinati servizi alla Società per periodi di tempo variabili. Nell’ambito della continua trasformazione dell’azienda in una società di consumatori idonea allo scopo, focalizzata sulla crescita, nel T1 del 2024 il management ha iniziato ad attuare iniziative strategiche volte a migliorare l’efficienza organizzativa e a migliorare la posizione di Kenvue per la crescita futura (“Our Vue Forward”). Per promuovere queste iniziative strategiche, il Consiglio di amministrazione della Società ha approvato un’iniziativa il 06 maggio 2024, che prevede una riduzione netta della sua attuale forza lavoro globale pari a circa il 4% e un risparmio sui costi lordi al lordo delle imposte annualizzato in corso di circa 350 milioni di dollari che sarà interamente realizzato nel 2026, di cui una parte sarà reinvestita nei marchi della Società per alimentare la crescita. Per ottenere questi risparmi, la Società prevede di sostenere circa 275 milioni di dollari di costi di ristrutturazione al lordo delle imposte in ciascuno degli anni fiscali 2024 e 2025.2

“Mentre usciamo dai servizi della TSA, queste iniziative posizioneranno strutturalmente Kenvue per il successo futuro e creeranno valore per gli azionisti a lungo termine”, ha affermato Paul Ruh, Direttore finanziario. “Queste iniziative consentiranno a Kenvue di adeguare la propria struttura dei costi e le modalità di lavoro per diventare più competitiva, rafforzando al contempo la capacità di realizzare il nostro algoritmo a lungo termine di crescita redditizia, generazione di flussi di cassa solidi e duraturi e allocazione disciplinata del capitale”.

Previsioni per il 2024

Sulla base degli attuali tassi spot, Kenvue ha riaffermato le sue previsioni per il 2024 come segue:

Vendite nette e crescita organica

Kenvue prevede per l'intero anno 2024 una crescita del fatturato netto tra l'1,0% e il 3,0%. Si prevede che il cambio di valuta estera rappresenti un ostacolo di circa un punto percentuale alla crescita delle vendite nette riportate. La Società continua ad aspettarsi una crescita organica dell’intero esercizio 2024 compresa tra il 2,0% e il 4,0%.

Margine di utile operativo rettificato e utile diluito rettificato per azione

Kenvue continua a prevedere che il margine di reddito operativo rettificato per l'intero anno 2024 sarà leggermente inferiore a quello del 2023, in quanto la forte progressione del margine lordo è compensata dall'impatto dell'assorbimento di un intero anno di costi della società pubblica e da 50 punti base di svantaggi valutari.

Kenvue continua a prevedere per l'intero anno 2024 un utile diluito rettificato per azione compreso tra 1,10 e 1,20 dollari.

Questo intervallo presuppone un numero medio ponderato di azioni diluite per l'intero anno 2024 pari a 1,92 miliardi.

Interessi passivi riportati, netti

Per l'intero anno 2024, Kenvue continua a prevedere che la spesa per interessi, al netto, sarà di circa 400 milioni di dollari.

Aliquota fiscale effettiva dichiarata e rettificata

Per l'intero anno 2024, Kenvue continua a prevedere un'aliquota fiscale effettiva compresa tra il 26,5% e il 27,5% e un'aliquota fiscale effettiva rettificata compresa tra il 25,5% e il 26,5%.

Kenvue non è in grado di fornire le misure GAAP più direttamente comparabili o di riconciliare l'utile diluito rettificato per azione, il margine di utile operativo rettificato o la crescita organica con misure GAAP comparabili su base previsionale senza sforzi irragionevoli, data l'imprevedibilità dei tempi e degli importi di elementi discreti come i cambi, le acquisizioni o le dismissioni.

Informazioni sul webcast

Come annunciato in precedenza, Kenvue terrà una teleconferenza con gli investitori per discutere i risultati del primo trimestre alle 8:30 ora orientale. È possibile accedere alla teleconferenza componendo il numero 888-672-2415 dagli Stati Uniti o +1 646-307-1952 dalle sedi internazionali. L’ID della conferenza per tutti i chiamanti è 14840. È possibile accedere a un webcast simultaneo alla videoconferenza con gli investitori e altre parti interessate visitando la sezione Investitori del sito Web della Società. Sarà possibile vedere una replica dopo l'evento in diretta.

Informazioni su Kenvue

Kenvue è la più grande azienda al mondo che si dedica esclusivamente alla salute del consumatore per fatturato. Grazie a oltre un secolo di tradizione, i nostri marchi iconici, tra cui Aveeno®, BAND-AID® Johnson’s®, Listerine®, Neutrogena® e Tylenol®, sono sostenuti dalla scienza e raccomandati dagli operatori sanitari di tutto il mondo. In Kenvue crediamo nello straordinario potere dell’assistenza quotidiana e i nostri team lavorano ogni giorno per mettere il potere nelle mani dei consumatori e guadagnare un posto nel loro cuore e nelle loro case. Per saperne di più visita il sito Web www.kenvue.com.

1Misure finanziarie non GAAP

La Società utilizza alcune misure finanziarie non GAAP per integrare le misure finanziarie preparate in conformità con il GAAP statunitense. Vi sono limitazioni all’uso delle misure finanziarie non GAAP qui presentate. Queste misure finanziarie non GAAP non sono preparate in conformità con il GAAP statunitense né hanno alcun significato standardizzato ai sensi del GAAP statunitense. Inoltre, altre società possono utilizzare misure finanziarie non GAAP con titoli simili, calcolate in modo diverso da come l'azienda calcola tali misure. Di conseguenza, le misure finanziarie non GAAP potrebbero non essere paragonabili a quelle non GAAP utilizzate da altre società. La Società prega di non fare eccessivo affidamento su queste misure finanziarie non GAAP, ma di considerarle con la misura GAAP più direttamente paragonabile tra loro. Queste misure finanziarie non GAAP hanno limitazioni come strumenti analitici e non devono essere considerate in modo isolato. Queste misure finanziarie non GAAP devono essere considerate integratori, non sostitutivi o superiori alle misure finanziarie corrispondenti calcolate in conformità con i GAAP statunitensi.

L'azienda ritiene che la presentazione di queste misure sia rilevante e utile per gli investitori, in quanto consente loro di visualizzare le prestazioni in modo simile al metodo utilizzato dal management. La Società ritiene che tali misure aiutino a migliorare la capacità degli investitori di comprendere le prestazioni operative della Società e renda più facile confrontare i risultati aziendali con quelli di altre compagnie. Inoltre, l'azienda ritiene che queste misure siano anche tra le principali utilizzate esternamente dagli investitori, dagli analisti e dai colleghi del settore per valutare e confrontare le prestazioni operative dell'azienda con quelle di altre società del nostro settore.

Di seguito sono riportate le definizioni e la riconciliazione con le misure GAAP più strettamente correlate per le misure non GAAP utilizzate in questo comunicato stampa e i materiali e webcast preparati correlati.

Utili diluiti per azione rettificati: definiamo l'utile diluito rettificato per azione come l'utile netto rettificato diviso per il numero medio ponderato di azioni diluite in circolazione. La direzione ritiene che questa misura non GAAP sia utile agli investitori in quanto fornisce una misura supplementare della performance della società nel tempo.

Margine EBITDA rettificato: definiamo l’EBITDA non GAAP come reddito netto GAAP degli Stati Uniti rettificato per interessi, accantonamento per imposte e svalutazione e ammortamento. Definiamo l'EBITDA rettificato, un'altra misura finanziaria non GAAP, come l'EBITDA rettificato per le iniziative di ristrutturazione e di ottimizzazione del modello operativo, per i costi sostenuti in relazione alla nostra costituzione come società pubblica autonoma (“costi legati alla separazione”), per la conversione dei premi basati su azioni, per i premi basati su azioni concessi a persone impiegate da Kenvue a partire dal 02 ottobre 2023 (“Azioni del fondatore”), per la svalutazione delle immobilizzazioni, per l'impatto del trasferimento differito di alcune attività e passività da Johnson & Johnson in alcune giurisdizioni (i “Mercati differiti”) e per le perdite sugli investimenti. Definiamo il margine EBITDA rettificato come EBITDA rettificato come percentuale delle vendite nette. La dirigenza ritiene che questa misura non GAAP sia utile agli investitori, in quanto fornisce una prospettiva supplementare all’efficienza operativa della Società nel tempo.

Aliquota fiscale effettiva rettificata: definiamo l'aliquota fiscale effettiva rettificata come l'aliquota fiscale effettiva U.S. GAAP rettificata per gli effetti fiscali dell'ammortamento, delle iniziative di ristrutturazione e di ottimizzazione del modello operativo, dei costi legati alla separazione, della conversione dei premi basati su azioni, delle azioni dei fondatori, della svalutazione delle immobilizzazioni e delle perdite sugli investimenti (ossia gli elementi speciali) e delle imposte relative ai mercati differiti. Sono inoltre esclusi alcuni aggiustamenti una tantum di natura esclusivamente fiscale, che riguardano l'eliminazione degli effetti fiscali derivanti dalla metodologia di sgravio e l'impatto degli interessi passivi derivanti dall'emissione del debito, che hanno ridotto la capacità della Società di utilizzare i crediti d'imposta esteri a fronte del reddito di fonte estera degli Stati Uniti. La dirigenza considera che questa misura non GAAP sia utile agli investitori in quanto misura supplementare della performance aziendale nel tempo.

Margine di profitto lordo rettificato: definiamo il margine di profitto lordo rettificato come il margine di profitto lordo U.S. GAAP rettificato per l'ammortamento, i costi legati alla separazione, la conversione dei premi basati su azioni, le azioni dei fondatori e le iniziative di ottimizzazione del modello operativo. La dirigenza ritiene che questa misura non GAAP sia utile agli investitori, in quanto fornisce una prospettiva supplementare all’efficienza operativa della Società nel tempo.

Reddito netto rettificato: definiamo l'utile netto rettificato come l'utile netto U.S. GAAP rettificato per l'ammortamento, le iniziative di ristrutturazione e di ottimizzazione del modello operativo, i costi legati alla separazione, la conversione dei premi basati su azioni, le azioni dei fondatori, la svalutazione delle immobilizzazioni, l'impatto dei mercati differiti, le perdite sugli investimenti e il relativo impatto fiscale (ossia le voci speciali). L’utile netto rettificato esclude l’impatto delle voci che potrebbero oscurare le tendenze nella nostra performance sottostante. Il management ritiene che questa misura non GAAP sia utile agli investitori, in quanto l'azienda utilizza l'utile netto rettificato per prendere decisioni strategiche, prevedere i risultati futuri e valutare le prestazioni attuali.

Reddito operativo rettificato: definiamo l'utile operativo rettificato come l'utile operativo U.S. GAAP rettificato per gli ammortamenti, le iniziative di ristrutturazione e di ottimizzazione del modello operativo, i costi legati alla separazione, la conversione dei premi basati su azioni, le azioni dei fondatori, la svalutazione delle immobilizzazioni e l'impatto dei mercati differiti. Il management ritiene che questa misura non GAAP sia utile agli investitori in quanto il management utilizza il reddito operativo rettificato per valutare la performance finanziaria dell'azienda.

Margine di reddito operativo rettificato: definiamo il Margine operativo rettificato come Reddito operativo rettificato come percentuale delle vendite nette. La dirigenza ritiene che questa misura non GAAP sia utile agli investitori, in quanto fornisce una prospettiva supplementare all’efficienza operativa della Società nel tempo.

Flusso di cassa disponibile: definiamo il flusso di cassa disponibile come flusso di cassa netto da attività operative secondo il GAAP statunitense, rettificato per gli acquisti di immobili, impianti e attrezzature. Il management ritiene che questa misura non GAAP sia utile agli investitori in quanto fornisce una visione della liquidità dell'azienda al netto delle spese in conto capitale, che sono considerate una componente necessaria delle nostre attività correnti.

Crescita organica: definiamo la crescita organica come il cambiamento tra periodi delle vendite nette GAAP USA, escludendo l’impatto delle variazioni dei tassi di cambio in valuta estera e l’impatto delle acquisizioni e delle cessioni. La dirigenza ritiene che la crescita organica fornisca agli investitori informazioni supplementari aggiuntive utili per valutare i risultati operativi della Società, escludendo l’impatto di alcune voci che riteniamo non riflettano direttamente le nostre operazioni sottostanti.

Le misure non GAAP qui presentate sono state preparate come se le nostre attività fossero state condotte in modo indipendente da Johnson & Johnson prima del 04 maggio 2023, la data di inizio delle negoziazioni delle azioni ordinarie di Kenvue alla Borsa di New York, e pertanto includono alcuni costi aziendali e condivisi di Johnson & Johnson a noi attribuiti. La dirigenza ritiene che le allocazioni dei costi siano un ragionevole riflesso dell’utilizzo dei servizi forniti a noi, o del beneficio da noi derivato durante i periodi presentati, sebbene le allocazioni potrebbero non essere indicative dei costi effettivi che sarebbero stati sostenuti se avessimo operato come società indipendente.

2Le stime della Società sui costi dell'iniziativa e sui benefici attesi sono stime preliminari e sono soggette a una serie di ipotesi, tra cui i requisiti di legge locali in varie giurisdizioni. Le spese effettive possono differire, possibilmente materialmente, dalle stime sopra indicate.

Avvertenze relative alle dichiarazioni previsionali

Il presente comunicato stampa contiene “dichiarazioni previsionali”, come definito nel Private Securities Litigation Reform Act del 1995, riguardanti, tra le altre cose, le dichiarazioni sulle aspettative della dirigenza in merito alle future prestazioni operative e finanziarie, allo sviluppo di prodotti, alla posizione di mercato e alla strategia aziendale di Kenvue. Tali dichiarazioni previsionali possono essere identificate dall’uso di termini quali “pianifica”, “si aspetta”, “farà”, “anticipa”, “stima” o altre parole di significato analogo. Il lettore è invitato a non fare affidamento su queste dichiarazioni previsionali. le quali si basano sulle aspettative di eventi futuri. Qualora le ipotesi sottostanti si rivelassero inesatte o si concretizzassero incertezze o rischi noti o sconosciuti, i risultati effettivi potrebbero variare in modo sostanziale rispetto alle aspettative e alle proiezioni di Kenvue e delle sue affiliate. I rischi e le incertezze includono, a titolo esecutivo ma non esaustivo: l'incapacità di attuare la strategia di sviluppo aziendale di Kenvue; fattori economici, come le fluttuazioni dei tassi di interesse e dei tassi di cambio; la capacità di gestire con successo la volatilità economica locale, regionale o globale, compresi i ridotti tassi di crescita del mercato, e di generare un reddito e un flusso di cassa sufficienti per consentire a Kenvue di effettuare i previsti riacquisti di azioni e il pagamento dei dividendi; la capacità di Kenvue di accedere ai mercati dei capitali e di mantenere rating di credito soddisfacenti, che potrebbero influire negativamente sulla sua liquidità, sulla posizione di capitale e sui costi di finanziamento; la concorrenza, compresi i progressi tecnologici, i nuovi prodotti e la proprietà intellettuale acquisita dai concorrenti; le sfide inerenti alla ricerca e allo sviluppo di nuovi prodotti; l'incertezza del successo commerciale dei prodotti nuovi ed esistenti e delle funzionalità digitali; le sfide alla protezione della proprietà intellettuale, compresa la contraffazione; la capacità di Kenvue di eseguire con successo i piani strategici, tra cui Our Vue Forward e altre iniziative di ristrutturazione; l'impatto delle aggregazioni e dei disinvestimenti, comprese le transazioni in corso o future; le difficoltà o i ritardi di produzione, a livello interno o all'interno della catena di fornitura; i problemi di efficacia o di sicurezza dei prodotti, con conseguenti richiami o interventi normativi; i contenziosi avversi o le azioni governative, anche in relazione a richieste di risarcimento per responsabilità del prodotto; le modifiche alle leggi e ai regolamenti applicabili e altri requisiti imposti dalle parti interessate; i cambiamenti nel comportamento e nei modelli di spesa dei consumatori; disastri naturali, atti di guerra (compresa la guerra tra Russia e Ucraina e i recenti conflitti in Medio Oriente) o terrorismo, catastrofi, epidemie, pandemie o altre epidemie; instabilità finanziaria delle economie e dei sistemi giuridici internazionali e rischio sovrano; incapacità di realizzare i benefici della separazione dalla precedente società madre di Kenvue, Johnson & Johnson; rischio di interruzioni o costi imprevisti in relazione alla separazione. Un ulteriore elenco e una descrizione di questi rischi, delle incertezze e degli altri fattori sono contenuti nei documenti depositati da Kenvue presso la Securities and Exchange Commission, tra cui la relazione annuale sul modulo 10-K per l'anno fiscale concluso 31 dicembre 2023 e le successive relazioni trimestrali sul modulo 10-Q e altri documenti, disponibili all'indirizzo www.kenvue.com o su richiesta a Kenvue. Qualsiasi dichiarazione previsionale ivi contenuta si riferisce solo alla data del presente comunicato. Kenvue non si assume alcun obbligo di aggiornare alcuna dichiarazione previsionale a seguito di nuove informazioni o di eventi o sviluppi futuri.

Contatti

Relazioni con gli investitori:
Tina Romani
[e-mail protetta]

Relazioni con i media:
Melissa Witt
[e-mail protetta]


Kenvue Inc.

Conto economico consolidato condensato

(Non certificato; milioni, ad eccezione dei dati per azione)

Trimestri fiscali terminati

31 marzo 2024

02 aprile 2023

Vendite nette

$ 3.894

$ 3.852

Costo delle vendite

1.652

1.727

Profitto lordo

2.242

2.125

Spese di vendita, generali e amministrative

1.573

1.502

Spese di ristrutturazione

41

-

Altri costi operativi (ricavi), netti

78

(17)

Reddito operativo

550

640

Altre spese, nette

28

30

Interessi passivi, netti

95

1

Reddito al lordo delle imposte

427

609

Accantonamento per imposte

131

140

Reddito netto

$ 296

$ 469

Utile netto per azione

Base

$ 0,15

$ 0,27

Diluito

$ 0,15

$ 0,27

Media ponderata delle azioni in circolazione

Base

1.915

1.716

Diluito

1.920

1.716

Informazioni finanziarie non GAAP
Crescita organica

Le seguenti tabelle presentano una riconciliazione della variazione delle vendite nette, come riportato, rispetto alla crescita organica per i periodi presentati

Trimestri fiscali terminati il 31 marzo 2024 rispetto al 02 aprile 2023(1)

Variazione delle vendite nette riportate

Impatto della
valuta estera

Crescita organica (2)

(Non certificato; in milioni di USD)

Importo

%

Importo

Importo

%

Cura di sé

$ 58

3,5%

$ (11)

$ 69

4,2%

Cura della pelle e bellezza

(57)

(5.1)

(7)

(50)

(4.5)

Salute essenziale

41

3.7

(13)

54

4.9

Totale

$ 42

1,1%

$ (31)

$ 73

1,9%

Trimestri fiscali terminati il 31 marzo 2024 rispetto al 02 aprile 2023(1)

(Non certificato)

Variazione delle vendite nette riportate

Impatto della
valuta estera

Crescita organica (2)

Prezzo/Mix(3)

Volume

Cura di sé

3,5%

(0,7) %

5,6%

(1,4) %

Cura della pelle e bellezza

(5.1)

(0,6)

2.4

(6.9)

Salute essenziale

3.7

(1.2)

6.8

(1,9)

Totale

1,1%

(0,8) %

5,0%

(3,1) %

Trimestri fiscali terminati il 02 aprile 2023 rispetto al 03 aprile 2022(1)

Variazione delle vendite nette riportate

Impatto della
valuta estera

Crescita organica (2)

(Non certificato; in milioni di USD)

Importo

%

Importo

Importo

%

Cura di sé

$ 175

11,9%

$ (50)

$ 225

15,3%

Cura della pelle e bellezza

99

9.8

(34)

133

13.2

Salute essenziale

(12)

(1.1)

(57)

45

4.0

Totale

$ 262

7,3%

$ (141)

$ 403

11,2%

Trimestri fiscali terminati il 02 aprile 2023 rispetto al 03 aprile 2022(1)

(Non certificato)

Variazione delle vendite nette riportate

Impatto della
valuta estera

Crescita organica (2)

Prezzo/Mix(3)

Volume

Cura di sé

11,9%

(3,4) %

8,2%

7,1%

Cura della pelle e bellezza

9.8

(3.4)

8.9

4.3

Salute essenziale

(1.1)

(5.1)

9.4

(5.4)

Totale

7,3%

(3,9) %

8,7%

2,5%

(1) Le acquisizioni e le cessioni non hanno avuto un impatto significativo sulla variazione del fatturato netto riportato.
(2) Misura finanziaria non GAAP. Esclude l'impatto del cambio di valuta estera e l'impatto di acquisizioni e cessioni.
(3) Il Prezzo/Mix riflette la realizzazione del valore.

Crescita organica per segmento

Cura di sé:

• La crescita organica del 4,2% è stata composta da una crescita del valore del 5,6%, parzialmente compensata da un calo del volume del 1,4%. La presenza e la visibilità nei punti vendita, il coinvolgimento dei consumatori e degli operatori sanitari leader della categoria e l'innovazione sostenuta dalla scienza hanno determinato un'ampia forza in tutto il portafoglio.

Cura della pelle e bellezza:

• La crescita organica è diminuita del 4,5%, compresa la realizzazione del valore del 2,4% compensata dal calo del volume del 6,9%. In linea con le aspettative dell'azienda, la sottoperformance nell'esecuzione commerciale nei punti vendita statunitensi ha più che compensato la forza dei settori Skin Health e Beauty al di fuori degli Stati Uniti.

Salute essenziale:

• La crescita organica del 4,9% è stata composta da una crescita del valore del 6,8%, parzialmente compensata da un calo del volume del 1,9%. La forza della Salute essenziale è stata alimentata dalla crescita globale dell’igiene orale, grazie al continuo dinamismo delle approvazioni degli operatori sanitari e all'innovazione.

Vendite nette totali del segmento e utile operativo rettificato
Le vendite nette del segmento e l'utile operativo rettificato per i periodi presentati sono stati i seguenti:

Vendite nette

Trimestri fiscali terminati

(Non certificato; in milioni di USD)

31 marzo 2024

02 aprile 2023

Cura di sé

$ 1.698

$ 1.640

Cura della pelle e bellezza

1.054

1.111

Salute essenziale

1.142

1.101

Totale vendite nette del segmento

$ 3.894

$ 3.852

Reddito operativo rettificato

Trimestri fiscali terminati

(Non certificato; in milioni di USD)

31 marzo 2024

02 aprile 2023

Reddito operativo rettificato Self Care

$ 606

$ 582

Reddito operativo rettificato Skin Health and Beauty

149

150

Reddito operativo rettificato Essential Health

256

210

Totale

$ 1.011

$ 942

Deprezzamento

(75)

(71)

Spese generali aziendali/non allocate

(87)

(69)

Altro reddito operativo (spese), netto

(78)

17

Altro - Impatto dei mercati differiti(1)

16

-

Svalutazione delle immobilizzazioni

68

-

Utile operativo rettificato (non GAAP)

$ 855

$ 819

Riconciliazione con il reddito al lordo delle imposte:

Ammortamento

74

81

Costi legati alla separazione(2)

67

98

Iniziative di ristrutturazione e ottimizzazione del modello operativo

50

-

Svalutazione delle immobilizzazioni

68

-

Premi in azioni dei fondatori

22

-

Altro - Impatto dei mercati differiti(1)

16

-

Azioni dei fondatori

8

-

Reddito operativo

$ 550

$ 640

Altre spese, nette

28

30

Interessi passivi, netti

95

1

Reddito al lordo delle imposte

$ 427

$ 609

(1) Comprende gli accantonamenti per imposte e gli interessi di minoranza relativi ai mercati differiti, contabilizzati tra gli altri costi (ricavi) operativi, netti, che devono essere pagati a Johnson & Johnson attraverso accordi provvisori fino a quando questi mercati differiti non possono essere trasferiti alla Società. I mercati differiti sono attività locali in alcune giurisdizioni non statunitensi in cui il trasferimento da parte di Johnson & Johnson di determinate attività e responsabilità è stato rinviato al fine di garantire la conformità con le leggi applicabili, per ottenere le necessarie approvazioni governative e altri consensi e per altri motivi commerciali.

(2) I costi sostenuti in relazione alla nostra costituzione come società quotata in borsa sono definiti come “costi legati alla separazione”.

Le seguenti tabelle presentano le riconciliazioni tra GAAP e non GAAP per i periodi presentati:

Trimestri fiscali terminati il 31 marzo 2024

Come riportato

Rettifiche

Riferimento

Come rettificato

Vendite nette

$ 3.894

-

$ 3.894

Profitto lordo

$ 2.242

103

(a)

$ 2.345

Margine di profitto lordo

57,6%

60,2%

Reddito operativo

$ 550

305

(a)-(c)

$ 855

Margine di reddito operativo

14,1%

22,0%

Reddito netto

$ 296

251

(a)-(e)

$ 547

Margine di reddito netto

7,6%

14,0%

Interessi passivi, netti

$ 95

Accantonamento per imposte

$ 131

Deprezzamento e ammortamento

$ 149

EBITDA (non GAAP)

$ 671

262

(b)-(d), (f)

$ 933

Margine EBITDA

17,2%

24,0%

Dettaglio delle rettifiche

Costo delle vendite

Spese generali, ammini-strative e di ristrut-turazione

Altri costi operativi (ricavi), netti

Altre spese, nette

Accantonamento per imposte

Totale

Ammortamento

$ 74

-

-

-

-

$ 74

Iniziative di ristrutturazione e ottimizzazione del modello operativo

6

44

-

-

-

50

Costi legati alla separazione (compresa la conversione dei premi basati su azioni e le azioni dei fondatori)

23

74

-

-

-

97

Svalutazione delle immobilizzazioni

-

-

68

-

-

68

Impatto dei mercati differiti: interessi passivi di minoranza

-

-

7

-

-

7

Impatto dei mercati differiti: accantonamenti per imposte

-

-

9

-

(9)

-

Perdite da investimenti

-

-

-

31

-

31

Impatto fiscale sugli adeguamenti speciali degli articoli

-

-

-

-

(76)

(76)

Totale

$ 103

$ 118

$ 84

$ 31

$ (85)

$ 251

(a)

(b)

(c)

(d)

(e)

Costo delle vendite meno l'ammortamento

$ 29

(f)

Trimestri fiscali terminati il 02 aprile 2023

Come riportato

Rettifiche

Riferimento

Come rettificato

Vendite nette

$ 3.852

-

$ 3.852

Profitto lordo

$ 2.125

81

(a)

$ 2.206

Margine di profitto lordo

55,2%

57,3%

Reddito operativo

$ 640

179

(a)-(c)

$ 819

Margine di reddito operativo

16,6%

21,3%

Reddito netto

$ 469

164

(a)-(e)

$ 633

Margine di reddito netto

12,2%

16,4%

Interessi passivi, netti

1 USD

Accantonamento per imposte

$ 140

Deprezzamento e ammortamento

$ 152

EBITDA (non GAAP)

$ 762

105

(b)-(d)

$ 867

Margine EBITDA

19,8%

22,5%

Dettaglio delle rettifiche

Costo delle vendite

Spese generali, ammini-strative e di ristrut-turazione

Altri costi operativi (ricavi), netti

Altre spese, nette

Accantonamento per imposte

Totale

Ammortamento

$ 81

-

-

-

-

$ 81

Costi correlati alla separazione

-

98

-

-

-

98

Perdite da investimenti

-

-

-

7

-

7

Impatto fiscale sugli adeguamenti speciali degli articoli

-

-

-

-

(22)

(22)

Totale

$ 81

$ 98

-

$ 7

$ (22)

$ 164

(a)

(b)

(c)

(d)

(e)

Le tabelle seguenti presentano riconciliazioni dell’Aliquota fiscale effettiva, come riportato, con l’Aliquota fiscale effettiva rettificata:

Trimestri fiscali terminati

(Non certificato)

31 marzo 2024

02 aprile 2023

Aliquota fiscale effettiva

30,7%

23,0%

Rettifiche:

Effetto fiscale su speciali adeguamenti di articoli

(3.1)

1.1

Rimozione dei benefici fiscali dalla metodologia di ritaglio

-

5.4

Imposte relative ai mercati differiti

0,7

-

Indennità di valutazione sui crediti d’imposta esteri a causa di interessi passivi

-

(9.1)

Aliquota fiscale effettiva rettificata (non GAAP)

28,3%

20,4%

La tabella seguente presenta una riconciliazione tra l'aliquota fiscale effettiva, prevista su base del GAAP statunitense, e l'aliquota fiscale effettiva rettificata prevista per l'anno fiscale 2024:

Anno fiscale 2024

(Non certificato)

Previsione

Aliquota fiscale effettiva

26,5% - 27,5%

Rettifiche:

Effetto fiscale su speciali adeguamenti di articoli

(1,7)

Imposte relative ai mercati differiti

0,7

Aliquota fiscale effettiva rettificata (non GAAP)

25,5% - 26,5%

La tabella seguente presenta una riconciliazione tra l'utile diluito per azione, come riportato, e l'utile diluito rettificato per azione per i periodi presentati:

Trimestri fiscali terminati

(Non certificato)

31 marzo 2024

02 aprile 2023

Utili diluiti per azione

$ 0,15

$ 0,27

Rettifiche:

Costi correlati alla separazione

0,03

0,06

Iniziative di ristrutturazione e ottimizzazione del modello operativo

0,03

-

Svalutazione delle immobilizzazioni

0,04

-

Ammortamento

0,04

0,05

Perdite da investimenti

0,02

-

Impatto fiscale sugli adeguamenti speciali degli articoli

(0,04)

(0,01)

Altro

0,01

-

Utili diluiti per azione rettificati (non GAAP)

$ 0,28

$ 0,37

La tabella seguente presenta una riconciliazione tra i flussi di cassa netti da attività operative, come riportati, e gli acquisti di immobili, impianti e macchinari, come riportati, e il flusso di cassa libero per i periodi presentati:

Trimestri fiscali terminati

(Non certificato; in miliardi di dollari)

31 marzo 2024

02 aprile 2023

Flussi di cassa netti da attività operative

$ 0,3

$ 0,8

Acquisti di immobili, impianti e attrezzature

(0,2)

(0,1)

Flusso di cassa disponibile (non GAAP)

$ 0,1

$ 0,7

Altre informazioni finanziarie

La tabella seguente illustra le vendite nette della società per regione geografica per i periodi presentati:

Trimestri fiscali terminati

(Non certificato; in milioni di USD)

31 marzo 2024

02 aprile 2023

Vendite nette per regione geografica

America del Nord

$ 1.873

$ 1.941

Europa, Medio Oriente e Africa

905

838

Asia-Pacifico

766

768

Sudamerica

350

305

Totale vendite nette per regione geografica

$ 3.894

$ 3.852

La tabella seguente presenta le spese di ricerca e sviluppo della Società per i periodi presentati. Le spese di ricerca e sviluppo sono incluse nelle spese di vendita, generali e amministrative.

Trimestri fiscali terminati

(Non certificato; in milioni di USD)

31 marzo 2024

02 aprile 2023

Ricerca e sviluppo

$ 100

$ 89

La tabella seguente presenta la liquidità e gli equivalenti di cassa, il debito totale e il debito netto della Società nei periodi presentati:

(Non certificato; in miliardi di dollari)

31 marzo 2024

31 dicembre 2023

Contanti e mezzi equivalenti

$ 1,2

$ 1,4

Debito totale

(8.6)

(8.3)

Debito netto

$ (7,4)

$ (6,9)

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