Kenvue présente ses résultats du quatrième trimestre et de l’exercice 2025

Summit, N.J. – 17 février 2026 – Kenvue Inc. (NYSE: KVUE) a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers pour le quatrième trimestre de l’exercice et l’exercice complet clos le 28 décembre 2025.

« Nous avons terminé 2025 avec une performance supérieure et inférieure plus forte au quatrième trimestre, ce qui reflétait à la fois une exécution disciplinée par rapport à nos priorités stratégiques, ainsi qu’une comparaison plus favorable de l’année précédente sur les ventes », a déclaré Kirk Perry, président-directeur général. « À l’horizon 2026, nous restons concentrés sur la poursuite de l’amélioration de nos performances, tout en progressant vers l’achèvement de notre association créatrice de valeur avec Kimberly-Clark. »

Résumé du quatrième trimestre

• Les ventes nettes ont augmenté de 3,2 % par rapport à la période de l’année précédente, reflétant principalement une croissance des ventes organiques¹ de 1,2 % et un bénéfice en devises étrangères de 2,1 %.

• La marge bénéficiaire brute est restée stable en glissement annuel à 56,5 %. La marge bénéficiaire brute ajustée¹ était de 58,8 % contre 58,7 % pour la période de l’année précédente.

• La marge bénéficiaire d’exploitation était de 14,2 % contre 13,2 % pour la période de l’année précédente. La marge bénéficiaire d’exploitation ajustée¹ était de 19,9 % contre 19,2 % pour la période de l’année précédente.

• Le bénéfice dilué par action était de 0,17 $ contre 0,15 $ au cours de la période de l’année précédente. Les bénéfices dilués ajustés par action¹ étaient de 0,27 USD contre 0,26 USD pour la période de l’année précédente.

• En raison de la transaction en attente avec Kimberly-Clark, la Société ne fournira pas de conseils prospectifs.

Résultats financiers du quatrième trimestre 2025

Chiffre d'affaires net et chiffre d'affaires organique

Le chiffre d’affaires net du quatrième trimestre 2025 a augmenté de 3,2 % par rapport à la période de l’année précédente, reflétant principalement une croissance organique des ventes de 1,2 % et un bénéfice en devise étrangère de 2,1 %. La croissance organique des ventes a été stimulée par une réalisation de valeur favorable de 2,3 %, partiellement contrebalancée par une baisse de volume de 1,1 %. Comme prévu, les volumes du trimestre en cours ont bénéficié de la réduction de l’impact de l’interruption de la mise sur le marché subie par la Société en Asie-Pacifique au cours de la période de l’année précédente. Ce vent arrière a été contrebalancé principalement par les réductions des stocks commerciaux de certains clients et les faibles incidences saisonnières, en particulier aux États-Unis, qui ont pesé sur le taux de croissance mondial pondéré de la catégorie.

Marge brute et marge d’exploitation

La marge bénéficiaire brute du quatrième trimestre 2025 est restée stable en glissement annuel à 56,5 %. La marge bénéficiaire brute ajustée a augmenté de 10 points de base pour atteindre 58,8 %, contre 58,7 % pour la période de l’année précédente. Le changement d’une année sur l’autre dans les deux mesures reflète les économies provenant des gains de productivité attribuables à nos initiatives mondiales d’optimisation de la chaîne d’approvisionnement et à la réalisation d’une valeur favorable, ce qui a permis de compenser l’impact des vents contraires liés à l’inflation, aux tarifs et aux opérations de change.

La marge du bénéfice d’exploitation du quatrième trimestre 2025 était de 14,2 %, y compris les frais hors trésorerie liés à la dépréciation des actifs, contre 13,2 % pour la période de l’année précédente. La marge du bénéfice d’exploitation ajusté du quatrième trimestre 2025 était de 19,9 % contre 19,2 % l’année précédente. L’amélioration d’une année sur l’autre des deux mesures reflète la modification d’une année sur l’autre de la marge bénéficiaire brute et de la marge bénéficiaire brute ajustée et les économies réalisées par Our Vue Forward, partiellement contrebalancée par une augmentation d’une année sur l’autre du soutien à la marque.

Charges d’intérêts, nettes et impôts

Charges d’intérêts du quatrième trimestre 2025, nettes de 98 millions $ contre 95 millions $ pour la période de l’année précédente.

Le taux d’imposition effectif du quatrième trimestre était de 22,7 % contre 15,3 % pour la période de l’année précédente. Le taux d’imposition effectif ajusté¹ était de 20,2 % pour la période actuelle contre 17,7 % pour la période de l’année précédente. L’augmentation d’une année sur l’autre des deux mesures reflète en grande partie une diminution des avantages fiscaux distincts, partiellement contrebalancée par un mélange juridictionnel favorable des bénéfices pour la période en cours.

Bénéfice net par action (« Bénéfice par action »)

Le bénéfice dilué par action pour le quatrième trimestre 2025 s’élevait à 0,17 USD contre 0,15 USD pour la période de l’année précédente. Le bénéfice dilué ajusté par action était de 0,27 USD pour la période en cours contre 0,26 USD pour la période de l’année précédente.

Résultats du quatrième trimestre 2025 du segment d’activité

Soins personnels

Le chiffre d’affaires net du quatrième trimestre 2025 a augmenté de 1,5 % par rapport à la période de l’année précédente, reflétant un bénéfice en devises étrangères de 2,7 %, partiellement contrebalancé par une baisse des ventes organiques de 1,2 %. La baisse organique des ventes a été due à une baisse du volume de 3,1 %, partiellement contrebalancée par une réalisation de valeur favorable de 1,9 %. Aux États-Unis, les incidences saisonnières modérées ont pesé sur la catégorie globale des soins personnels, qui s’est contractée d’une année sur l’autre. Au total, Kenvue a gagné une légère part de ses activités saisonnières aux États-Unis, avec une forte contribution continue des innovations. Alors qu’un pic d’incidence de la grippe à la fin du trimestre aux États-Unis n’a pas été suffisant pour compenser l’impact des faibles incidences tout au long du trimestre, les tendances de performance de la consommation et des parts de marché pour le Tylenol se sont améliorées en décembre. Par rapport à l’année précédente, les ventes organiques ont rebondi en Asie-Pacifique et ont augmenté dans les principaux états de besoin en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique.

Santé et beauté de la peau

Le chiffre d’affaires net du quatrième trimestre 2025 a augmenté de 2,9 % par rapport à la période de l’année précédente, reflétant principalement un bénéfice en devises étrangères de 1,6 % et une croissance organique des ventes de 1,5 %. La croissance organique des ventes a été stimulée par une réalisation de valeur favorable de 2,3 %, partiellement contrebalancée par une baisse de volume de 0,8 %. Les innovations, associées à une forte exécution commerciale, ont entraîné une croissance des ventes organiques par rapport à la période de l’année précédente dans toutes les régions géographiques en dehors de l’Amérique du Nord.

Santé essentielle

Le chiffre d’affaires net du quatrième trimestre 2025 a augmenté de 6,1 % par rapport à la période de l’année précédente, reflétant une croissance organique des ventes de 4,2 % et un bénéfice en devises étrangères de 1,9 %. La croissance organique des ventes a été stimulée par une réalisation de valeur favorable de 2,9 % et une croissance du volume de 1,3 %, avec une croissance globale dans les principaux états de besoin, propulsée par les régions Asie-Pacifique, Amérique latine et Europe, Moyen-Orient et Afrique, avec une amélioration séquentielle des performances en Amérique du Nord.

Résultats financiers de l’exercice 2025

Chiffre d'affaires net et chiffre d'affaires organique

Les ventes nettes pour l’exercice 2025 ont diminué de 2,1 % par rapport à la période de l’année précédente, reflétant principalement une baisse des ventes organiques de 2,2 %, partiellement compensée par un bénéfice en devises étrangères de 0,2 %. La baisse organique des ventes a été due à une baisse du volume de 2,3 % partiellement compensée par une réalisation de valeur légèrement favorable de 0,1 %. Les volumes ont été affectés par les réductions des stocks commerciaux de certains clients, ainsi que par les faibles incidences saisonnières, ce qui a eu un impact sur l’auto-soin, ce qui a limité le taux de croissance de la catégorie pondérée mondiale.

Marge brute et marge d’exploitation

La marge bénéficiaire brute de l’exercice 2025 a augmenté de 10 points de base pour atteindre 58,1 %, contre 58,0 % pour la période de l’exercice précédent. La marge bénéficiaire brute ajustée a baissé de 20 points de base à 60,2 % contre 60,4 % au cours de la période de l’année précédente. Le changement d’une année sur l’autre dans les deux mesures reflète les économies provenant des gains de productivité attribuables à nos initiatives mondiales d’optimisation de la chaîne d’approvisionnement, ainsi que l’impact de l’inflation, du volume plus faible et des vents contraires en matière de change et de tarifs transactionnels.

La marge du bénéfice d’exploitation pour l’exercice 2025 était de 16,0 % contre 11,9 % pour la période de l’exercice précédent, ce qui comprenait des frais non monétaires significativement plus élevés liés à la dépréciation des actifs. La marge du bénéfice d’exploitation ajusté pour l’exercice 2025 était de 21,0 % contre 21,5 % pour la période de l’exercice précédent. La modification d’une année sur l’autre des deux mesures reflète la modification d’une année sur l’autre de la marge bénéficiaire brute et de la marge bénéficiaire brute ajustée, les économies réalisées par Our Vue Forward, ainsi qu’une augmentation d’une année sur l’autre du soutien à la marque.

Charges d’intérêts, nettes et impôts

Dépenses d’intérêts pour l’exercice 2025, nettes, s’élevaient à 379 millions USD contre 378 millions USD pour la période de l’exercice précédent.

Le taux d’imposition effectif pour l’année complète était de 26,5 % contre 27,2 % pour la période de l’année précédente. Le taux d’imposition effectif ajusté était de 24,7 % contre 25,5 % au cours de la période de l’année précédente. La réduction d’une année sur l’autre des deux mesures reflète en grande partie des régularisations favorables des déclarations d’impôt et une combinaison juridictionnelle des bénéfices pour la période en cours, partiellement contrebalancée par une diminution des avantages fiscaux distincts.

Bénéfice net par action (« Bénéfice par action »)

Les bénéfices dilués par action pour l’exercice 2025 complet étaient de 0,76 USD contre 0,54 USD pour la période de l’année précédente. Les bénéfices dilués ajustés par action étaient de 1,08 $ contre 1,14 $ pour la période de l’année précédente.

Flux de trésorerie et bilan

Les flux de trésorerie nets des activités d’exploitation pour l’exercice 2025 ont atteint 2,2 milliards USD contre 1,8 milliard USD pour la période de l’exercice précédent, principalement en raison des améliorations du fonds de roulement. Les dépenses en capital se sont élevées à 0,5 milliard $ contre 0,4 milliard $ au cours de la période de l’année précédente, alors que le flux de trésorerie disponible¹ a augmenté pour atteindre 1,7 milliard $ contre 1,3 milliard $ au cours de la période de l’année précédente. Le total de la trésorerie et des équivalents de trésorerie s’élevait à 1,1 milliard de dollars à la date des essais 28 décembre 2025 et 29 décembre 2024. La dette totale était de 8,5 milliards USD à la date de 28 décembre 2025 contre 8,6 milliards USD à la date de 29 décembre 2024.

Transaction proposée avec Kimberly-Clark

Comme annoncé précédemment, la Société a conclu un accord de fusion définitif sur 2 novembre 2025, en vertu duquel Kimberly-Clark va acquérir toutes les actions ordinaires en circulation de Kenvue dans une transaction en espèces et en actions. Les actionnaires de chaque société ont voté massivement pour approuver toutes les propositions nécessaires pour que Kimberly-Clark termine son acquisition de la Société lors de leurs Assemblées extraordinaires respectives des actionnaires tenues sur 29 janvier 2026. En outre, la période d’attente applicable à la transaction en vertu de la loi Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976, telle que modifiée, a expiré le 4 février 2026. La transaction devrait être clôturée au cours du deuxième semestre 2026, sous réserve de l’obtention des approbations réglementaires étrangères et de la satisfaction des autres conditions de clôture habituelles décrites dans l’accord de fusion.

Aucune conférence téléphonique

En raison de la transaction en attente avec Kimberly-Clark, Kenvue n’organisera pas de conférence téléphonique trimestrielle. Ce communiqué de presse sera publié sur le site Web de la Société à l’adresse investors.kenvue.com à l’adresse suivante :e.

À propos de Kenvue

Kenvue Inc. est la plus grande entreprise de santé des consommateurs au monde en termes de chiffre d’affaires. Fondées sur plus d’un siècle d’héritage, nos marques emblématiques, notamment Aveeno®, BAND-AID® Brand, Johnson’s®, Listerine®, Neutrogena® et Tylenol® sont soutenues par la science et recommandées par les professionnels de santé dans le monde entier. Chez Kenvue, nous réalisons le pouvoir extraordinaire des soins du quotidien. Nos équipes travaillent chaque jour pour mettre ce pouvoir entre les mains des consommateurs et gagner une place dans leur cœur et leur foyer. Pour en savoir plus, rendez-vous sur le site kenvue.com

¹Mesures financières non conformes aux PCGR

La Société utilise certaines mesures financières non PCGR pour compléter les mesures financières préparées conformément aux PCGR des États-Unis. Il existe des limites à l’utilisation des mesures financières non PCGR présentées dans les présentes. Ces mesures financières non conformes aux PCGR ne sont pas préparées conformément aux PCGR des États-Unis et n’ont aucune signification standardisée en vertu des PCGR des États-Unis. En outre, d’autres sociétés peuvent utiliser des mesures financières non PCGR de même intitulé et calculées différemment de la manière dont la Société calcule ces mesures. En conséquence, les mesures financières non PCGR peuvent ne pas être comparables à des mesures financières non PCGR de même intitulé utilisées par d’autres sociétés. La Société vous conseille de ne pas vous fier indûment à ces mesures financières non conformes aux PCGR, mais de les considérer avec la mesure PCGR américaine la plus directement comparable. Ces mesures financières non conformes aux PCGR ont des limites comme outils analytiques et ne doivent pas être prises en compte de manière isolée. Ces mesures financières non PCGR doivent être considérées comme des compléments, et non comme des substituts, ou comme supérieures aux mesures financières correspondantes calculées conformément aux PCGR des États-Unis.

La Société estime que la présentation de ces mesures est pertinente et utile pour les investisseurs, car elle permet aux investisseurs de voir la performance d’une manière similaire à la méthode utilisée par la Direction. La Société estime que ces mesures aident à améliorer la capacité des investisseurs à comprendre la performance opérationnelle de la Société et facilitent la comparaison des résultats de la Société avec ceux d’autres sociétés. En outre, la Société estime que ces mesures font également partie des principales mesures utilisées en externe par les investisseurs, les analystes et les pairs de la Société dans son secteur à des fins d’évaluation et de comparaison de la performance opérationnelle de la Société par rapport à d’autres sociétés de notre secteur.

Vous trouverez ci-dessous les définitions et le rapprochement avec les mesures PCGR les plus étroitement liées pour les mesures non PCGR utilisées dans ce communiqué de presse.

Bénéfice dilué ajusté par action : Nous définissons le bénéfice dilué ajusté par action comme le bénéfice net ajusté divisé par le nombre moyen pondéré d’actions diluées en circulation. La direction estime que cette mesure non PCGR est utile aux investisseurs car elle fournit une mesure supplémentaire de la performance de la Société au fil du temps.

Marge d’EBITDA ajusté : Nous définissons l’EBITDA comme le résultat net selon les normes comptables américaines ( PCGR ) ajusté pour tenir compte des intérêts, des provisions pour impôts et de la dépréciation et de l’amortissement. Nous définissons l’EBITDA ajusté comme l’EBITDA ajusté pour les dépenses de restructuration et les initiatives d’optimisation du modèle d’exploitation, les coûts encourus dans le cadre de notre établissement en tant que société publique autonome (« coûts liés à la séparation »), la conversion des attributions d’actions, des attributions d’actions accordées aux personnes employées par Kenvue à compter de 2 octobre 2023 (« Actions de fondateur »), les dépenses encourues dans le cadre de la transaction proposée avec Kimberly-Clark (« Frais de transaction proposés »), les frais de dépréciation, l’impact du transfert différé de certains actifs et passifs de Johnson & Johnson dans certaines juridictions (les « Marchés différés »), les revenus des litiges, le gain constaté sur la vente du Skillman, Établissement du New Jersey, les pertes sur les investissements, et les décharges d’indemnisation fiscale. Nous définissons la marge d’EBITDA ajusté comme l’EBITDA ajusté en pourcentage des ventes nettes selon les PCGR des États-Unis. La direction estime que cette mesure non conforme aux PCGR est utile aux investisseurs car elle fournit une perspective supplémentaire sur l’efficacité opérationnelle de la Société au fil du temps.

Taux d’imposition effectif ajusté : Nous définissons le taux d’imposition effectif ajusté comme étant le taux d’imposition effectif selon les principes comptables généralement reconnus aux États-Unis (US GAAP) ajusté pour les effets fiscaux sur les ajustements d’éléments spéciaux, y compris l’amortissement des actifs incorporels, les dépenses de restructuration et les initiatives d’optimisation du modèle opérationnel, Coûts liés à la séparation, la conversion des attributions d’actions, Actions de fondateur, Coûts de transaction proposés, les frais de dépréciation autres que la dépréciation d’actifs de Dr.Ci :Labo^®, les revenus des litiges, le gain constaté sur la vente du Skillman, Établissement du New Jersey, les pertes sur les investissements, et les décharges d’indemnisation fiscale. Nous excluons également les taxes liées aux Marchés différés et les taxes liées aux frais de dépréciation des actifs Dr.Ci:Labo^®. La direction estime que cette mesure non PCGR est utile aux investisseurs car elle fournit une mesure supplémentaire de la performance de la Société au fil du temps.

Marge bénéficiaire brute ajustée : Nous définissons la marge bénéficiaire brute ajustée comme la marge bénéficiaire brute conforme aux principes comptables généralement reconnus aux États-Unis ajustée pour l’amortissement des actifs incorporels, les coûts liés à la séparation, la conversion des attributions basées sur les actions, les actions de fondateur et les initiatives d’optimisation du modèle d’exploitation. La direction estime que cette mesure non conforme aux PCGR est utile aux investisseurs car elle fournit une perspective supplémentaire sur l’efficacité opérationnelle de la Société au fil du temps.

Bénéfice net ajusté : Nous définissons le revenu net ajusté comme le revenu net selon les principes comptables généralement reconnus aux États-Unis ajusté pour l’amortissement des actifs incorporels, les dépenses de restructuration et les initiatives d’optimisation du modèle opérationnel, Coûts liés à la séparation, la conversion des attributions d’actions, Actions de fondateur, Coûts de transaction proposés, les frais de dépréciation, l’impact des marchés différés, les revenus des litiges, le gain constaté sur la vente du Skillman, Établissement du New Jersey, les pertes sur les investissements, décharges d’indemnisation fiscale, et leurs impacts fiscaux associés (c.-à-d., articles spéciaux). Le bénéfice net ajusté exclut l’impact des éléments qui peuvent masquer les tendances de notre performance sous-jacente. La direction estime que cette mesure non conforme aux PCGR est utile aux investisseurs car la Société utilise le bénéfice net ajusté pour prendre des décisions stratégiques, prévoir les résultats futurs et évaluer les performances actuelles.

Bénéfice d’exploitation ajusté : Nous définissons le bénéfice d’exploitation ajusté comme le bénéfice d’exploitation selon les principes comptables généralement reconnus aux États-Unis ajusté pour l’amortissement des actifs incorporels, les dépenses de restructuration et les initiatives d’optimisation du modèle d’exploitation, les coûts liés à la séparation, la conversion des attributions basées sur les actions, les actions du fondateur, les coûts de transaction proposés, les charges de dépréciation, l’impact des marchés différés, les revenus des litiges et le gain comptabilisé sur la vente de l’installation de Skillman, dans le New Jersey. La direction estime que cette mesure non conforme aux PCGR est utile aux investisseurs, car elle utilise le bénéfice d’exploitation ajusté pour évaluer la performance financière de la Société.

Marge d’exploitation ajustée : Nous définissons la marge du bénéfice d’exploitation ajusté comme le bénéfice d’exploitation ajusté en pourcentage des ventes nettes selon les PCGR américains. La direction estime que cette mesure non conforme aux PCGR est utile aux investisseurs car elle fournit une perspective supplémentaire sur l’efficacité opérationnelle de la Société au fil du temps.

Flux de trésorerie disponible : Nous définissons le flux de trésorerie disponible comme le flux de trésorerie net des activités d’exploitation selon les normes PCGR des États-Unis, ajusté pour les achats d’immobilisations corporelles. La direction considère que cette mesure non conforme aux normes PCGR est utile aux investisseurs, car elle donne une idée de la trésorerie de l’entreprise après déduction des dépenses d’investissement, qui sont considérées comme une composante nécessaire de nos activités courantes.

Ventes organiques : Nous définissons les ventes organiques comme les ventes nettes selon les PCGR des États-Unis, à l’exclusion de l’impact des variations des taux de change et de l’impact des acquisitions et des cessions. Nous rapportons les variations des ventes organiques sous forme de glissement annuel. La direction estime que les changements d’une période à l’autre dans les ventes organiques fournissent aux investisseurs des informations supplémentaires utiles pour évaluer les résultats d’exploitation de la Société en excluant l’impact de certains éléments qui, selon nous, ne reflètent pas directement nos opérations sous-jacentes.

Avertissement concernant les déclarations prévisionnelles

Le présent communiqué de presse contient des « déclarations prévisionnelles » telles que définies dans la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995 concernant, entre autres, les attentes de la direction quant aux futures performances opérationnelles et financières de Kenvue, au développement de produits, à la position sur le marché et à la stratégie d’entreprise. Ces déclarations prévisionnelles comprennent des déclarations concernant la transaction proposée avec Kimberly-Clark et l’initiative de restructuration récemment annoncée. Les déclarations prévisionnelles peuvent être identifiées par l’utilisation de mots tels que « planifie », « s’attend à », « anticipe », « estime » et d’autres mots de signification similaire. Les lecteurs sont invités à ne pas se fier à ces déclarations prévisionnelles. Ces déclarations sont fondées sur les attentes actuelles concernant des événements futurs. Si les hypothèses sous-jacentes s’avèrent inexactes ou si des risques ou incertitudes connus ou inconnus se matérialisent, les résultats réels pourraient différer sensiblement des attentes et des projections de Kenvue et de ses affiliés. Les risques et incertitudes comprennent, mais ne sont pas limités : l’incapacité à exécuter la stratégie de développement commercial de Kenvue ; l’inflation et d’autres facteurs économiques, telles que les fluctuations des taux d’intérêt et des taux de change, ainsi que les droits de douane existants ou proposés et autres contraintes sur le commerce aux États-Unis et sur les marchés étrangers ; la capacité à gérer avec succès régional, ou la volatilité économique mondiale, y compris des taux de croissance du marché réduits, et générer suffisamment de revenus et de flux de trésorerie pour permettre à Kenvue d’effectuer des paiements de dividendes ; La capacité de Kenvue à maintenir des notations de crédit satisfaisantes et à accéder aux marchés de capitaux, ce qui pourrait nuire à sa liquidité, la position du capital, et les frais d’emprunt ; la concurrence, y compris les avancées technologiques, de nouveaux produits, et la propriété intellectuelle obtenue par les concurrents ; les défis inhérents à la recherche et au développement de nouveaux produits ; l’incertitude du succès commercial pour les produits nouveaux et existants et les capacités numériques ; les défis en matière de protection de la propriété intellectuelle, y compris la contrefaçon ; la capacité de Kenvue à exécuter avec succès des plans stratégiques, y compris l’initiative de restructuration récemment annoncée et toute autre initiative de restructuration ou de réduction des coûts ; l’impact des regroupements d’entreprises et des cessions, y compris toutes les transactions en cours ou futures ; des difficultés ou des retards de fabrication, en interne ou au sein de la chaîne d’approvisionnement ; des problèmes d’efficacité ou de sécurité d’emploi du produit entraînant des rappels de produits ou des mesures réglementaires ; des litiges défavorables importants ou des mesures gouvernementales, y compris en lien avec les réclamations en responsabilité du fait des produits ; les modifications apportées aux lois et réglementations applicables et aux autres exigences des parties prenantes ; les changements de comportement et les habitudes de dépenses des consommateurs ; catastrophes naturelles, des actes de guerre, ou le terrorisme, catastrophes, ou épidémies, les pandémies, ou d’autres épidémies ; instabilité financière des économies internationales et des systèmes juridiques et risque souverain ; l’incapacité à réaliser les avantages de la séparation de l’ancien parent de Kenvue, Johnson & Johnson ; le risque de perturbation ou de coûts imprévus en lien avec la séparation ; l’incapacité de la Société à réaliser la transaction proposée avec Kimberly-Clark en raison de, entre autres, marché, réglementaire, et d’autres facteurs ; le potentiel de perturbation des activités de la Société résultant de la transaction proposée avec Kimberly-Clark ; et les effets négatifs potentiels sur le cours de l’action de la Société découlant de l’annonce, suspension, ou la réalisation de la transaction proposée avec Kimberly-Clark. Une liste et des descriptions supplémentaires de ces risques, incertitudes et autres facteurs sont disponibles dans les dossiers de Kenvue auprès de la Securities and Exchange Commission, y compris son rapport annuel le plus récent sur le formulaire 10-K et les rapports trimestriels ultérieurs sur le formulaire 10-Q et d’autres dossiers, disponibles à l’adresse suivante : investors.kenvue.com ou sur demande de Kenvue. Toute déclaration prospective contenue dans le présent communiqué n’est valable qu’à la date du présent communiqué. Kenvue ne s’engage pas à mettre à jour les déclarations prévisionnelles, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d’événements ou de développements futurs ou autres.

Kenvue Inc.

Comptes de résultats consolidés condensés

(Non audité ; dollars en millions, sauf données par action ; actions en millions)

Évolution des ventes organiques

Les tableaux suivants présentent un rapprochement de la variation du chiffre d’affaires net, tel que publié, avec l‘évolution des ventes organiques (une mesure hors PCGR) pour les périodes présentées :

⁽²⁾ Le rapport Prix/Mix reflète la réalisation de valeur.

Total du chiffre d’affaires net par segment et résultat d’exploitation ajusté

Les chiffres d’affaires nets par segment pour les périodes présentées sont les suivants :

Les résultats d’exploitation ajustés pour les périodes présentées sont les suivants :

⁽¹⁾ La dépréciation comprend la dépréciation des immobilisations corporelles (terrains, installations et équipements) et l’amortissement des coûts d’intégration et de développement capitalisés dans le cadre des accords de cloud computing.

⁽²⁾ Relatif au gain comptabilisé sur la vente de l’établissement de Skillman, dans le New Jersey, au cours des trois mois fiscaux clos le 28 décembre 2025.

⁽³⁾ Relatif à l’amortissement des actifs incorporels à durée de vie déterminée (principalement les marques de commerce, les noms commerciaux et les listes de clients) sur leur durée de vie utile estimée.

⁽⁵⁾ Les « coûts liés à la scission » sont des coûts non récurrents encourus dans le cadre de l’établissement de Kenvue en tant que société publique autonome. Les coûts liés à la séparation, associés aux technologies de l’information et à d’autres activités, principalement liés au démantèlement des systèmes et à la cessation de certains actifs informatiques, sont en grande partie achevés. Cependant, les coûts liés aux changements de nom de l’entité juridique et à certaines autres activités liées à la séparation devraient continuer pendant une période plus longue que celle initialement prévue. Les coûts liés à la scission se composent des éléments suivants :

Les coûts de technologies de l’information et autres se rapportent principalement à la séparation des systèmes informatiques et aux coûts associés à l'abandon de certains actifs informatiques. Ces coûts comprennent également les charges d’amortissement sur les actifs liés à la séparation pour les trois et douze mois d’exercice clos le 29 décembre 2024.

⁽⁵⁾ Les dépenses de restructuration et les initiatives d’optimisation du modèle d’exploitation, qui se rapportent à l’initiative de restructuration pluriannuelle de 2024, se composent des éléments suivants :

⁽⁶⁾ Les coûts de transaction proposés comprennent principalement les dépenses encourues en lien avec la transaction proposée avec Kimberly-Clark, y compris les frais de conseil, les coûts juridiques et les autres coûts de service professionnel.

⁽⁷⁾ Les frais de dépréciation pour les douze mois d’exercice clos le 28 décembre 2025 comprennent 23 millions USD comptabilisés en lien avec le nom commercial ORSL® suite aux changements réglementaires en Inde. Les frais de dépréciation pour les douze mois d’exercice clos le 29 décembre 2024 comprennent 488 millions USD comptabilisés en relation avec Dr.Ci les actifs à long terme Labo®, 68 millions USD comptabilisés sur l’actif détenu pour la vente associé à l’ancien siège social de la Société à Skillman, New Jersey, et 22 millions USD comptabilisés sur certains actifs de développement logiciel.

Informations financières non PCGR

Les tableaux suivants présentent les rapprochements des PCGR et des non-PCGR pour les périodes présentées :

⁽¹⁾ Se rapporte à l’amortissement des actifs incorporels à durée de vie déterminée (principalement les marques de commerce, les noms commerciaux et les listes de clients) sur leur durée de vie utile estimée.

⁽²⁾ Les dépenses de restructuration et les initiatives d’optimisation du modèle d’exploitation, qui se rapportent à l’initiative de restructuration pluriannuelle de 2024, se composent des éléments suivants :

⁽³⁾ Les coûts liés à la scission sont des coûts non récurrents encourus dans le cadre de l’établissement de Kenvue en tant que société publique autonome. Les coûts liés à la séparation, associés aux technologies de l’information et à d’autres activités, principalement liés au démantèlement des systèmes et à la cessation de certains actifs informatiques, sont en grande partie achevés. Cependant, les coûts liés aux changements de nom de l’entité juridique et à certaines autres activités liées à la séparation devraient continuer pendant une période plus longue que celle initialement prévue. Les coûts liés à la scission, y compris l’impact de la conversion des attributions de rémunération à base d’actions et la rémunération à base d’actions incrémentielle provenant de l’émission des Actions Fondatrices, se composent des éléments suivants  :

Les coûts de technologies de l’information et autres se rapportent principalement à la séparation des systèmes informatiques et aux coûts associés à l'abandon de certains actifs informatiques. Ces coûts comprennent également les charges d’amortissement sur les actifs liés à la séparation pour les trois et douze mois d’exercice clos le 29 décembre 2024.

⁽⁴⁾ Les coûts de transaction proposés comprennent principalement les dépenses encourues en lien avec la transaction proposée avec Kimberly-Clark, y compris les frais de conseil, les coûts juridiques et autres coûts de service professionnel.

⁽⁵⁾ Les frais de dépréciation pour les douze mois d’exercice clos le 28 décembre 2025 comprennent 23 millions USD comptabilisés en lien avec le nom commercial ORSL® suite aux changements réglementaires en Inde. Les frais de dépréciation pour les douze mois d’exercice clos le 29 décembre 2024 comprennent 488 millions USD comptabilisés en relation avec Dr.Ci les actifs à long terme Labo®, 68 millions USD comptabilisés sur l’actif détenu pour la vente associé à l’ancien siège social de la Société à Skillman, New Jersey, et 22 millions USD comptabilisés sur certains actifs de développement logiciel.

⁽⁶⁾ Relatif au gain comptabilisé sur la vente de l’établissement de Skillman, dans le New Jersey, au cours des trois mois d’exercice clos le 28 décembre 2025.

⁽⁷⁾ Se rapporte aux charges de dépréciation encourues pour déprécier entièrement le solde de placement en actions de la Société.

Le tableau suivant présente un rapprochement entre le taux d’imposition effectif, tel que publié, et le taux d’imposition effectif ajusté pour les périodes présentées :

Le tableau suivant présente un rapprochement entre le bénéfice dilué par action, tel que publié, et le bénéfice dilué ajusté par action pour les périodes présentées :

Le tableau suivant présente un rapprochement des flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation, tels que déclarés, et des acquisitions d’immobilisations corporelles, telles que déclarées, avec les flux de trésorerie disponibles pour les périodes présentées :

Remarque : Des écarts peuvent exister en raison de l'arrondissement des valeurs.

Autres informations financières supplémentaires
Le tableau suivant présente le chiffre d’affaires net de la Société par région géographique pour les périodes présentées :

Le tableau suivant présente les dépenses de recherche et développement de l’entreprise pour les périodes présentées. Les frais de recherche et de développement sont inclus dans les dépenses de vente, les frais généraux et les frais administratifs.

Le tableau suivant présente la trésorerie et les équivalents de trésorerie, l’endettement total et l’endettement net de la société pour les périodes présentées :

Remarque : Des écarts peuvent exister en raison de l'arrondissement des valeurs.