Kenvue annonce ses résultats du quatrième trimestre et de l’année 2025

Summit, N.J. – 17 février 2026 – Kenvue Inc. (NYSE: KVUE) a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers pour l’exercice fiscal complet et le quatrième trimestre clos le 28 décembre 2025.

« Nous avons clôturé 2025 avec de meilleurs résultats, à la fois sur le chiffre d’affaires et le bénéfice net au quatrième trimestre, ce qui témoigne d’une exécution disciplinée de nos priorités stratégiques, ainsi que d’une base de comparaison plus favorable sur les ventes par rapport à l’an passé », a déclaré Kirk Perry, Président-directeur général. « Pour 2026, notre priorité demeure d’optimiser nos résultats, tout en progressant vers la conclusion de notre association porteuse de valeur avec Kimberly-Clark. »

Résumé du quatrième trimestre

• Les ventes nettes ont augmenté de 3,2 % par rapport à la même période de l’année précédente, reflétant principalement une croissance des ventes organiques¹ de 1,2 % et un effet favorable des devises de 2,1 %.

• La marge bénéficiaire brute est restée stable d’une année sur l’autre à 56,5 %. La marge bénéficiaire brute ajustée¹ était de 58,8 % contre 58,7 % pour la période de l’année précédente.

La marge d’exploitation était de 14,2 %, contre 13,2 % pour la même période de l’exercice précédent. La marge d’exploitation ajustée¹ était de 19,9 %, contre 19,2 % pour la même période de l’exercice précédent.

Les bénéfices dilués par action étaient de 0,17 $ contre 0,15 $ pour la même période de l’exercice précédent. Les bénéfices dilués ajustés par action¹ étaient de 0,27 $ contre 0,26 $ pour la même période de l’exercice précédent.

• En raison de la transaction en cours avec Kimberly-Clark, la Société ne fournira pas de conseils prospectifs.

Résultats financiers du quatrième trimestre 2025

Chiffre d'affaires net et chiffre d'affaires organique

Les ventes nettes du quatrième trimestre 2025 ont augmenté de 3,2 % par rapport à la même période de l’année précédente, reflétant principalement une croissance des ventes organiques de 1,2 % et un effet favorable des devises de 2,1 %. Le chiffre d’affaires organique a été stimulé par une réalisation de la valeur favorable de 2,3 %, mais a été partiellement contrebalancé par une baisse de 1,1 % du volume. Comme prévu, les volumes du trimestre en cours ont bénéficié de la comparaison favorable avec les perturbations commerciales que la Société avait rencontrées en Asie-Pacifique lors de la même période de l’année précédente. Ce vent favorable a été neutralisé surtout par des réductions des stocks de la part de certains clients et une faible activité saisonnière, particulièrement aux États-Unis, impactant ainsi la croissance pondérée de la catégorie à l’échelle mondiale.

Marge brute et marge d’exploitation

La marge bénéficiaire brute du quatrième trimestre 2025 est restée stable d’une année sur l’autre à 56,5 %. La marge brute ajustée a progressé de 10 points de base pour atteindre 58,8 %, contre 58,7 % pour la période correspondante l’an passé. La variation annuelle de ces deux indicateurs reflète les économies réalisées grâce aux gains de productivité issus de nos initiatives mondiales d’optimisation de la chaîne d’approvisionnement et à une valorisation favorable, qui ont permis de compenser l’effet de l’inflation, des droits de douane et des fluctuations monétaires.

La marge bénéficiaire d’exploitation du quatrième trimestre 2025 était de 14,2 %, y compris les charges hors trésorerie liées à la dépréciation d’actifs, contre 13,2 % pour la période de l’année précédente. La marge d’exploitation ajustée du quatrième trimestre 2025 a atteint 19,9 %, contre 19,2 % l’année dernière. L’amélioration d’une année sur l’autre de ces deux indicateurs reflète l’évolution annuelle de la marge brute et de la marge brute ajustée, et des économies générées par notre programme Vue Forward, partiellement compensées par une augmentation annuelle du soutien aux marques.

Charges d’intérêts, nettes et impôts

Les charges d’intérêt nettes pour le quatrième trimestre 2025 se sont élevées à 98 millions USD, contre 95 millions USD pour la même période de l’année précédente.

Le taux d’imposition effectif du quatrième trimestre était de 22,7 %, contre 15,3 % pour la même période de l’année précédente. Le taux d’imposition effectif ajusté¹ était de 20,2 % au cours de la période actuelle, contre 17,7 % l’année précédente. L’augmentation d’une année sur l’autre des deux indicateurs reflète en grande partie une diminution des avantages fiscaux discrets, partiellement contrebalancée par les bénéfices favorables entre les différentes juridictions de la période en cours.

Bénéfice net par action (« Bénéfice par action »)

Les bénéfices dilués par action du quatrième trimestre 2025 étaient de 0,17 $ contre 0,15 $ pour la même période de l’exercice précédent. Les bénéfices dilués ajustés par action étaient de 0,27 $ pour la période en cours contre 0,26 $ pour la même période de l’exercice précédent.

Résultats par secteur d’activité du quatrième trimestre 2025

Soins personnels

Les ventes nettes du quatrième trimestre 2025 ont augmenté de 1,5 % par rapport à la même période de l’exercice précédent, reflétant un bénéfice en devises étrangères de 2,7 % légèrement compensé par une diminution des ventes organiques de 1,2 %. La baisse des ventes organiques a été due à une baisse du volume de 3,1 %, partiellement contrebalancée par une réalisation de la valeur favorable de 1,9 %. Aux États-Unis, les incidences saisonnières modérées ont pesé sur la catégorie globale des soins personnels, qui a reculé d’une année à l’autre. Au total, Kenvue a gagné une légère part de marché dans ses activités saisonnières aux États-Unis, grâce à la forte contribution continue des innovations. Alors qu’un pic des cas de grippe en fin du trimestre aux États-Unis n’a pas été suffisant pour compenser l’impact des faibles incidences tout au long du trimestre, les tendances de consommation et de part de marché de Tylenol se sont améliorées en décembre. Par rapport à l’année précédente, les ventes organiques ont rebondi en Asie-Pacifique et ont augmenté dans les principaux États de besoins en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique.

Santé et beauté de la peau

Les ventes nettes du quatrième trimestre 2025 ont augmenté de 2,9 % par rapport à la même période de l’année précédente, reflétant principalement un bénéfice en devises étrangères de 1,6 % et une croissance des ventes organiques de 1,5 %. Le chiffre d’affaires organique a été stimulé par une réalisation de la valeur favorable de 2,3 %, mais a été partiellement contrebalancé par une baisse de 0,8 %. Les innovations, associées à une forte exécution commerciale, ont stimulé la croissance des ventes organiques par rapport à l’année précédente dans toutes les régions géographiques en dehors de l’Amérique du Nord.

Santé essentielle

Les ventes nettes du quatrième trimestre 2025 ont augmenté de 6,1 % par rapport à la même période de l’année précédente, reflétant une croissance des ventes organiques de 4,2 % et un effet favorable des devises de 1,9 %. La croissance organique des ventes a été stimulée par une réalisation de la valeur favorable de 2,9 % et une croissance du volume de 1,3 %, avec une croissance globale dans les principaux états de besoins, portée par les régions Asie-Pacifique, Amérique latine et Europe, Moyen-Orient et Afrique, avec une amélioration séquentielle des performances en Amérique du Nord.

Résultats financiers de l’exercice fiscal complet 2025

Chiffre d'affaires net et chiffre d'affaires organique

Les ventes nettes de l’année 2025 ont diminué de 2,1 % par rapport à la même période de l’exercice précédent, reflétant principalement une baisse des ventes organiques de 2,2 % légèrement compensée par un bénéfice en devises étrangères de 0,2 %. La baisse des ventes organiques a été due à une baisse du volume de 2,3 %, partiellement contrebalancée par une réalisation de la valeur légèrement favorable de 0,1 %. Les volumes ont été affectés par des réductions des stocks commerciaux de certains clients, ainsi que par les faibles incidences saisonnières, ce qui a eu un impact sur les soins personnels, limitant ainsi la croissance pondérée de la catégorie à l’échelle mondiale.

Marge brute et marge d’exploitation

Pour l’exercice complet 2025, la marge brute a gagné 10 points de base pour atteindre 58,1 %, contre 58,0 % l’année dernière. La marge bénéficiaire brute ajustée, à 60,2 %, a reculé de 20 points de base, contre 60,4 % pour la période correspondante l’an passé. La variation annuelle de ces deux indicateurs reflète les économies réalisées grâce aux gains de productivité issus de nos initiatives mondiales d’optimisation de la chaîne d’approvisionnement, ainsi que l’impact de l’inflation, du volume moindre, des fluctuations monétaires et des tarifs douaniers.

La marge opérationnelle pour l’exercice 2025 était de 16,0 % contre 11,9 % l’année précédente, laquelle comprenait des frais non monétaires significativement plus élevés liés à la dépréciation d’actifs. La marge bénéficiaire d’exploitation ajustée pour l’année complète 2025 était de 21,0 %, contre 21,5 % l’année précédente. La variation d’une année sur l’autre de ces deux indicateurs reflète l’évolution annuelle de la marge brute et de la marge brute ajustée, les économies générées par notre programme Vue Forward, ainsi qu’une augmentation annuelle du soutien aux marques.

Charges d’intérêts, nettes et impôts

Pour l’année complète 2025, les charges d’intérêt nettes se sont élevées à 379 millions USD, contre 378 millions USD pour l’exercice précédent.

Le taux d’imposition effectif pour l’année complète était de 26,5 %, contre 27,2 % l’année précédente. Le taux d’imposition effectif ajusté était de 24,7 %, contre 25,5 % pour la même période de l’exercice précédent. La réduction d’une année sur l’autre des deux indicateurs reflète en grande partie des régularisations favorables des déclarations de revenus et des bénéfices favorables entre les différentes juridictions de la période en cours, partiellement contrebalancés par une diminution des avantages fiscaux discrets.

Bénéfice net par action (« Bénéfice par action »)

Les bénéfices dilués par action de l’année complète 2025 étaient de 0,76 $ contre 0,54 $ pour la même période de l’exercice précédent. Les bénéfices dilués ajustés par action étaient de 1,08 $ contre 1,14 $ pour la même période de l’exercice précédent.

Flux de trésorerie et bilan

Les flux nets de trésorerie provenant des activités opérationnelles pour l’exercice 2025 ont atteint 2,2 milliards USD contre 1,8 milliard USD pour la période de l’exercice précédent, principalement en raison des améliorations du fonds de roulement. Les dépenses d’investissement se sont élevées à 0,5 milliard USD contre 0,4 milliard USD au cours de l’année précédente, alors que le flux de trésorerie disponible¹ a augmenté pour atteindre 1,7 milliard USD contre 1,3 milliard USD au cours de l’année précédente. Le total de la trésorerie et des équivalents de trésorerie s’élevait à 1,1 milliard USD le 28 décembre 2025 et le 29 décembre 2024. La dette totale était de 8,5 milliards USD en date du 28 décembre 2025 et de 8,6 milliards USD en date du 29 décembre 2024.

Transaction proposée avec Kimberly-Clark

Comme annoncé précédemment, la Société a annoncé avoir conclu un accord de fusion définitif le 2 novembre 2025, en vertu duquel Kimberly-Clark va acquérir toutes les actions ordinaires en circulation de Kenvue dans le cadre d’une transaction en espèces et en actions. Les actionnaires de chaque société ont voté massivement pour approuver toutes les propositions nécessaires pour que Kimberly-Clark puisse finaliser son acquisition de la Société lors de leurs Assemblées extraordinaires d’actionnaires respectives, qui se sont tenues le 29 janvier 2026. En outre, le délai d’attente applicable à la transaction en vertu de la loi Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976, telle que modifiée, a expiré le 4 février 2026. La transaction devrait être clôturée au cours du deuxième semestre 2026, sous réserve de la réception des approbations réglementaires étrangères et de la satisfaction des autres conditions de clôture habituelles, stipulées dans l’accord de fusion.

Aucune conférence téléphonique

En raison de la transaction en cours avec Kimberly-Clark, Kenvue n’organisera pas de conférence téléphonique trimestrielle. Ce communiqué de presse sera publié sur le site Web de la Société à l’adresse suivante : investors.kenvue.com.

À propos de Kenvue

Kenvue Inc. est la plus grande entreprise de santé des consommateurs au monde en termes de chiffre d’affaires. Fondées sur plus d’un siècle d’héritage, nos marques emblématiques, notamment Aveeno®, BAND-AID® Brand, Johnson’s®, Listerine®, Neutrogena® et Tylenol® sont soutenues par la science et recommandées par les professionnels de santé dans le monde entier. Chez Kenvue, nous réalisons le pouvoir extraordinaire des soins du quotidien. Nos équipes travaillent chaque jour pour mettre ce pouvoir entre les mains des consommateurs et gagner une place dans leur cœur et leur foyer. Pour en savoir plus, consultez le site www.kenvue.com.

¹Mesures financières non conformes aux PCGR

La Société utilise certaines mesures financières non PCGR pour compléter les mesures financières préparées conformément aux PCGR des États-Unis. Il existe des limites à l’utilisation des mesures financières non PCGR présentées dans les présentes. Ces mesures financières non conformes aux PCGR ne sont pas préparées conformément aux PCGR des États-Unis et n’ont aucune signification standardisée en vertu des PCGR des États-Unis. En outre, d’autres sociétés peuvent utiliser des mesures financières non PCGR de même intitulé et calculées différemment de la manière dont la Société calcule ces mesures. En conséquence, les mesures financières non PCGR peuvent ne pas être comparables à des mesures financières non PCGR de même intitulé utilisées par d’autres sociétés. La Société vous conseille de ne pas vous fier indûment à ces mesures financières non conformes aux PCGR, mais de les considérer avec la mesure PCGR américaine la plus directement comparable. Ces mesures financières non conformes aux PCGR ont des limites comme outils analytiques et ne doivent pas être prises en compte de manière isolée. Ces mesures financières non PCGR doivent être considérées comme des compléments, et non comme des substituts, ou comme supérieures aux mesures financières correspondantes calculées conformément aux PCGR des États-Unis.

La Société estime que la présentation de ces mesures est pertinente et utile pour les investisseurs, car elle permet aux investisseurs de voir la performance d’une manière similaire à la méthode utilisée par la Direction. La Société estime que ces mesures aident à améliorer la capacité des investisseurs à comprendre la performance opérationnelle de la Société et facilitent la comparaison des résultats de la Société avec ceux d’autres sociétés. En outre, la Société estime que ces mesures font également partie des principales mesures utilisées en externe par les investisseurs, les analystes et les pairs de la Société dans son secteur à des fins d’évaluation et de comparaison de la performance opérationnelle de la Société par rapport à d’autres sociétés de notre secteur.

Vous trouverez ci-dessous les définitions et le rapprochement avec les mesures PCGR les plus étroitement liées pour les mesures non PCGR utilisées dans ce communiqué de presse.

Bénéfice dilué ajusté par action : Nous définissons le bénéfice dilué ajusté par action comme le bénéfice net ajusté divisé par le nombre moyen pondéré d’actions diluées en circulation. La direction estime que cette mesure non PCGR est utile aux investisseurs car elle fournit une mesure supplémentaire de la performance de la Société au fil du temps.

Marge d’EBITDA ajusté : Nous définissons l’EBITDA comme le résultat net selon les normes comptables américaines ( PCGR ) ajusté pour tenir compte des intérêts, des provisions pour impôts et de la dépréciation et de l’amortissement. Nous définissons l’EBITDA ajusté comme un EBITDA ajusté pour les dépenses de restructuration et les initiatives d’optimisation du modèle opérationnel, les coûts engagés en lien avec notre création en tant que société publique indépendante (« coûts liés à la scission »), la conversion des récompenses en actions, les actions octroyées aux employés de Kenvue au 2 octobre 2023 (« Actions Fondatrices »), les frais engagés dans le cadre de la transaction proposée avec Kimberly-Clark (« coûts de la transaction proposée »), les charges de dépréciation, l’impact du transfert différé de certains actifs et passifs de Johnson & Johnson dans certaines juridictions (les « Marchés Différés »), les revenus de contentieux, les bénéfices réalisés lors de la vente de l’usine de Skillman, New Jersey, les pertes sur investissements et les décharges d’indemnisation fiscale. Nous définissons la marge d’EBITDA ajusté comme l’EBITDA ajusté en pourcentage des ventes nettes selon les PCGR des États-Unis. La direction estime que cette mesure non conforme aux PCGR est utile aux investisseurs car elle fournit une perspective supplémentaire sur l’efficacité opérationnelle de la Société au fil du temps.

Taux d’imposition effectif ajusté : Nous définissons le taux d’imposition effectif ajusté comme étant le taux d’imposition effectif selon les normes PCGR américaines, ajusté pour les effets fiscaux sur les ajustements des éléments spéciaux, tels que l’amortissement des actifs incorporels, les dépenses de restructuration et les initiatives d’optimisation du modèle opérationnel, les coûts liés à la séparation, la conversion des récompenses en actions, les Actions Fondatrices, les coûts de la transaction proposée, les charges de dépréciation autres que celles liées aux actifs de Dr.Ci:Labo^®, les revenus de contentieux, les bénéfices réalisés lors de la vente de l’usine de Skillman, New Jersey, les pertes sur investissements et les décharges d’indemnisation fiscale. Nous excluons également les taxes liées aux Marchés différés et les taxes liées aux frais de dépréciation des actifs Dr.Ci:Labo^®. La direction estime que cette mesure non PCGR est utile aux investisseurs car elle fournit une mesure supplémentaire de la performance de la Société au fil du temps.

Marge bénéficiaire brute ajustée : Nous définissons la marge brute ajustée comme la marge brute selon les normes PCGR aux États-Unis ajustée pour l’amortissement des actifs incorporels, les coûts liés à la séparation, la conversion des attributions à base d’actions, les actions des fondateurs et les initiatives d’optimisation du modèle d’exploitation. La direction estime que cette mesure non conforme aux PCGR est utile aux investisseurs car elle fournit une perspective supplémentaire sur l’efficacité opérationnelle de la Société au fil du temps.

Bénéfice net ajusté : Nous définissons le résultat net ajusté comme le résultat net selon les PCGR des États-Unis ajusté pour l’amortissement des actifs incorporels, les dépenses de restructuration et d’optimisation du modèle opérationnel, les coûts liés à la scission, la conversion des attributions à base d’actions, les Actions Fondatrices, les coûts de la transaction proposée, les charges de dépréciation, l’impact des marchés différés, les revenus de contentieux, les bénéfices réalisés lors de la vente de l’usine de Skillman, New Jersey, les pertes sur investissement, les décharges d’indemnisation fiscales et leurs impacts fiscaux connexes (c’est-à-dire les éléments spéciaux). Le bénéfice net ajusté exclut l’impact des éléments qui peuvent masquer les tendances de notre performance sous-jacente. La direction estime que cette mesure non conforme aux PCGR est utile aux investisseurs car la Société utilise le bénéfice net ajusté pour prendre des décisions stratégiques, prévoir les résultats futurs et évaluer les performances actuelles.

Bénéfice d’exploitation ajusté : Nous définissons le résultat d’exploitation ajusté comme le résultat d’exploitation selon les PCGR des États-Unis ajusté pour l’amortissement des actifs incorporels, les initiatives de restructuration et d’optimisation du modèle d’exploitation, les coûts liés à la séparation, la conversion des attributions à base d’actions, les parts de fondateur, les coûts de la transaction proposée, la dépréciation des immobilisations, l’impact des marchés différés, les revenus de contentieux et les bénéfices réalisés lors de la vente de l’usine de Skillman, New Jersey. La direction estime que cette mesure non conforme aux PCGR est utile aux investisseurs, car elle utilise le bénéfice d’exploitation ajusté pour évaluer la performance financière de la Société.

Marge d’exploitation ajustée : Nous définissons la marge bénéficiaire d’exploitation ajustée comme le bénéfice d’exploitation ajusté en pourcentage des ventes nettes selon les PCGR des États-Unis. La direction estime que cette mesure non conforme aux PCGR est utile aux investisseurs car elle fournit une perspective supplémentaire sur l’efficacité opérationnelle de la Société au fil du temps.

Flux de trésorerie disponible : Nous définissons le flux de trésorerie disponible comme le flux de trésorerie net des activités d’exploitation selon les normes PCGR des États-Unis, ajusté pour les achats d’immobilisations corporelles. La direction considère que cette mesure non conforme aux normes PCGR est utile aux investisseurs, car elle donne une idée de la trésorerie de l’entreprise après déduction des dépenses d’investissement, qui sont considérées comme une composante nécessaire de nos activités courantes.

Ventes organiques : Nous définissons les ventes organiques comme les ventes nettes selon les PCGR des États-Unis, à l’exclusion de l’impact des variations des taux de change et de l’impact des acquisitions et des cessions. Nous rapportons les variations des ventes organiques sous forme de glissement annuel. La direction supérieure estime que le fait de rapporter l’évolution des ventes organiques en glissement annuel offre aux investisseurs des informations complémentaires qu’ils peuvent juger utiles pour évaluer les résultats d’exploitation de la Société en excluant l’impact de certains éléments qui, selon nous, ne reflètent pas directement nos opérations sous-jacentes.

Avertissement concernant les déclarations prévisionnelles

Le présent communiqué de presse contient des « déclarations prévisionnelles » telles que définies dans la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995 concernant, entre autres, les attentes de la direction quant aux futures performances opérationnelles et financières de Kenvue, au développement de produits, à la position sur le marché et à la stratégie d’entreprise. Ces déclarations prospectives comprennent des déclarations concernant la transaction proposée avec Kimberly-Clark et la restructuration récemment annoncée. Les déclarations prévisionnelles peuvent être identifiées par l’utilisation de mots tels que « planifie », « s’attend à », « anticipe », « estime » et d’autres mots de signification similaire. Les lecteurs sont invités à ne pas se fier à ces déclarations prévisionnelles. Ces déclarations sont fondées sur les attentes actuelles concernant des événements futurs. Si les hypothèses sous-jacentes s’avèrent inexactes ou si des risques ou incertitudes connus ou inconnus se matérialisent, les résultats réels pourraient différer sensiblement des attentes et des projections de Kenvue et de ses affiliés. Les risques et incertitudes comprennent, mais ne sont pas limités : l’incapacité d’exécuter la stratégie de développement commercial de Kenvue ; l’inflation et autres facteurs économiques, tels que les fluctuations des taux d’intérêt et des taux de change, ainsi que les tarifs douaniers existants ou proposés et d’autres contraintes commerciales, à la fois aux États-Unis et dans les marchés étrangers ; la capacité de gérer avec succès la volatilité économique locale, régionale ou mondiale, y compris la réduction des taux de croissance du marché, et de générer des revenus et des flux de trésorerie suffisants pour permettre à Kenvue d’effectuer les paiements de dividendes ; la capacité de Kenvue de maintenir des notations de crédit satisfaisantes et d’accéder aux marchés de capitaux, ce qui pourrait avoir un effet négatif sur sa liquidité, sa position de capital et ses coûts d’emprunt ; la concurrence, y compris les avancées technologiques, les nouveaux produits et la propriété intellectuelle acquise par les concurrents ; les défis inhérents à la recherche et au développement de nouveaux produits ; l’incertitude du succès commercial des produits nouveaux et existants et des capacités numériques ; les défis liés à la protection de la propriété intellectuelle, y compris la contrefaçon ; la capacité de la compagnie à exécuter avec succès des plans stratégiques, y compris l’initiative de restructuration récemment annoncée et toute autre initiative de restructuration ou d’économies ; l’impact des regroupements d’entreprises et des cessions, y compris toute transaction en cours ou future ; les difficultés ou retards de fabrication, en interne ou au sein de la chaîne d’approvisionnement ; les problèmes d’efficacité ou de sécurité des produits entraînant des rappels de produits ou des mesures réglementaires ; les litiges défavorables importants ou les mesures gouvernementales, y compris en ce qui concerne les réclamations en matière de responsabilité des produits ; les modifications des lois et réglementations applicables et autres exigences imposées par les parties prenantes ; les changements dans le comportement et les habitudes de consommation des consommateurs ; les catastrophes naturelles, les actes de guerre ou le terrorisme, les catastrophes, les épidémies, les pandémies ou d’autres épidémies ; l’instabilité financière des économies et des systèmes juridiques internationaux et le risque souverain ; l’incapacité de réaliser les avantages de la séparation d’avec l’ancienne société mère de Kenvue, Johnson & Johnson ; le risque de perturbations ou de coûts imprévus liés à la séparation ; l’incapacité de la Société à concrétiser la transaction proposée avec Kimberly‑Clark en raison, entre autres, de facteurs liés au marché, à la réglementation ou à d’autres éléments ; le risque de perturbation des activités de la Société résultant de la transaction proposée avec Kimberly‑Clark ; ainsi que les effets potentiellement défavorables sur le cours de l’action de la Société à la suite de l’annonce, de la suspension ou de la réalisation de cette transaction. Une liste et des descriptions plus détaillées de ces risques, des incertitudes et d’autres facteurs sont disponibles dans les documents déposés par Kenvue auprès de la Securities and Exchange Commission, y compris son dernier rapport annuel sur formulaire 10-K et les rapports trimestriels ultérieurs sur formulaire 10-Q et d’autres documents déposés, disponibles sur investors.kenvue.com ou sur demande auprès de Kenvue. Toute déclaration prospective contenue dans le présent communiqué n’est valable qu’à la date du présent communiqué. Kenvue ne s’engage pas à mettre à jour les déclarations prévisionnelles, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d’événements ou de développements futurs ou autres.

Kenvue Inc.

Comptes de résultats consolidés condensés

(Non audité ; dollars en millions, sauf données par action ; actions en millions)

Évolution des ventes organiques

Les tableaux suivants présentent un rapprochement de la variation du chiffre d’affaires net, tel que publié, avec l‘évolution des ventes organiques (une mesure hors PCGR) pour les périodes présentées :

⁽²⁾ Le rapport Prix/Mix reflète la réalisation de valeur.

Total du chiffre d’affaires net par segment et résultat d’exploitation ajusté

Les chiffres d’affaires nets par segment pour les périodes présentées sont les suivants :

Les résultats d’exploitation ajustés pour les périodes présentées sont les suivants :

⁽¹⁾ La dépréciation comprend la dépréciation des immobilisations corporelles (terrains, installations et équipements) et l’amortissement des coûts d’intégration et de développement capitalisés dans le cadre des accords de cloud computing.

⁽²⁾ Se rapport au gain reconnu lors de la vente du site de Skillman, New Jersey, au cours des trois mois fiscaux clos le 28 décembre 2025.

⁽³⁾ Se rapporte à l’amortissement des actifs incorporels à durée de vie déterminée (principalement les marques de commerce, les noms commerciaux et les listes de clients) sur leur durée de vie utile estimée.

⁽⁵⁾ Les « coûts liés à la scission » sont des coûts non récurrents encourus dans le cadre de l’établissement de Kenvue en tant que société publique autonome. Les coûts liés à la séparation, associés aux technologies de l’information et à d’autres activités, principalement liés au démantèlement des systèmes et à la cessation de certains actifs informatiques, sont en grande partie achevés. Cependant, les coûts liés aux changements de nom de l’entité juridique et à certaines autres activités liées à la séparation devraient continuer pendant une période plus longue que celle initialement prévue. Les coûts liés à la scission se composent des éléments suivants :

Les coûts de technologies de l’information et autres se rapportent principalement à la séparation des systèmes informatiques et aux coûts associés à l'abandon de certains actifs informatiques. Ces coûts comprennent également les frais d’amortissement sur les actifs liés à la séparation pour les périodes fiscales de 3 mois et de 12 mois clos le 29 décembre 2024.

⁽⁵⁾ Les dépenses de restructuration et les initiatives d’optimisation du modèle d’exploitation, qui se rapportent à l’initiative de restructuration pluriannuelle de 2024, se composent des éléments suivants :

⁽⁶⁾ Les coûts de transaction proposés comprennent principalement les frais engagés dans le cadre de la transaction proposée avec Kimberly-Clark, y compris les honoraires de conseil, les coûts juridiques et autres coûts de services professionnels.

⁽⁷⁾ Les frais de dépréciation pour les douze mois d’exercice clos le 28 décembre 2025 comprennent 23 millions USD comptabilisés en lien avec la marque commerciale ORSL® suite à des changements réglementaires en Inde. Les frais de dépréciation au cours des douze mois fiscaux clos le 29 décembre 2024 comprennent 488 millions USD en relation avec les actifs à long terme de Dr.Ci:Labo®, 68 millions USD comptabilisés en relation avec l’actif détenu pour la vente associé à l’ancien siège social de l’entreprise à Skillman, New Jersey, et 22 millions USD comptabilisés en relation avec certains actifs de développement logiciel.

Informations financières non PCGR

Les tableaux suivants présentent les rapprochements des PCGR et des non-PCGR pour les périodes présentées :

⁽¹⁾ Se rapporte à l’amortissement des actifs incorporels à durée de vie déterminée (principalement les marques de commerce, les noms commerciaux et les listes de clients) sur leur durée de vie utile estimée.

⁽²⁾ Les dépenses de restructuration et les initiatives d’optimisation du modèle d’exploitation, qui se rapportent à l’initiative de restructuration pluriannuelle de 2024, se composent des éléments suivants :

⁽³⁾ Les coûts liés à la scission sont des coûts non récurrents encourus dans le cadre de l’établissement de Kenvue en tant que société publique autonome. Les coûts liés à la séparation, associés aux technologies de l’information et à d’autres activités, principalement liés au démantèlement des systèmes et à la cessation de certains actifs informatiques, sont en grande partie achevés. Cependant, les coûts liés aux changements de nom de l’entité juridique et à certaines autres activités liées à la séparation devraient continuer pendant une période plus longue que celle initialement prévue. Les coûts liés à la scission, y compris l’impact de la conversion des attributions de rémunération à base d’actions et la rémunération à base d’actions incrémentielle provenant de l’émission des Actions Fondatrices, se composent des éléments suivants  :

Les coûts de technologies de l’information et autres se rapportent principalement à la séparation des systèmes informatiques et aux coûts associés à l'abandon de certains actifs informatiques. Ces coûts comprennent également les frais d’amortissement sur les actifs liés à la séparation pour les périodes fiscales de 3 mois et de 12 mois clos le 29 décembre 2024.

⁽⁴⁾ Les coûts de transaction proposés comprennent principalement les frais engagés dans le cadre de la transaction proposée avec Kimberly-Clark, y compris les honoraires de conseil, les coûts juridiques et autres coûts de services professionnels.

⁽⁵⁾ Les frais de dépréciation pour les douze mois d’exercice clos le 28 décembre 2025 comprennent 23 millions USD comptabilisés en lien avec la marque commerciale ORSL® suite à des changements réglementaires en Inde. Les frais de dépréciation au cours des douze mois fiscaux clos le 29 décembre 2024 comprennent 488 millions USD en relation avec les actifs à long terme de Dr.Ci:Labo®, 68 millions USD comptabilisés en relation avec l’actif détenu pour la vente associé à l’ancien siège social de l’entreprise à Skillman, New Jersey, et 22 millions USD comptabilisés en relation avec certains actifs de développement logiciel.

⁽⁶⁾ Se rapport au gain reconnu lors de la vente du site de Skillman, New Jersey, au cours des trois mois fiscaux clos le 28 décembre 2025.

⁽⁷⁾ Se rapporte aux charges de dépréciation encourues pour déprécier l’entièreté du solde des investissements en capitaux propres de la Société.

Le tableau suivant présente un rapprochement entre le taux d’imposition effectif, tel que publié, et le taux d’imposition effectif ajusté pour les périodes présentées :

Le tableau suivant présente un rapprochement entre le bénéfice dilué par action, tel que publié, et le bénéfice dilué ajusté par action pour les périodes présentées :

Le tableau suivant présente un rapprochement des flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation, tels que déclarés, et des acquisitions d’immobilisations corporelles, telles que déclarées, avec les flux de trésorerie disponibles pour les périodes présentées :

Remarque : Des écarts peuvent exister en raison de l'arrondissement des valeurs.

Autres informations financières supplémentaires
Le tableau suivant présente le chiffre d’affaires net de la Société par région géographique pour les périodes présentées :

Le tableau suivant présente les dépenses de recherche et développement de l’entreprise pour les périodes présentées. Les frais de recherche et de développement sont inclus dans les dépenses de vente, les frais généraux et les frais administratifs.

Le tableau suivant présente la trésorerie et les équivalents de trésorerie, l’endettement total et l’endettement net de la société pour les périodes présentées :

Remarque : Des écarts peuvent exister en raison de l'arrondissement des valeurs.