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Kenvue informa de los resultados del primer trimestre de 2025

Ventas netas (3,9) %; ventas orgánicas1 (1,2) %
Mantiene el enfoque en acelerar el crecimiento rentable y optimizar la estructura de costes, al tiempo que completa con éxito las salidas de TSA
Actualiza las perspectivas para el ejercicio fiscal de 25 por los costes por el incremento de los aranceles y la divisa

SUMMIT, N.J. 8 de mayo de 2025– Kenvue Inc. (NYSE: KVUE) ha anunciado hoy los resultados financieros del primer trimestre fiscal finalizado el 30 de marzo de 2025.

“En el primer trimestre, nuestros equipos ejecutaron nuestros planes mientras continuaban navegando en un entorno macroeconómico y de consumo en evolución”, declaró el consejero ejecutivo Thibaut Mongon. “Estamos comprometidos y centrados en activar nuestras marcas al tiempo que nos mantenemos ágiles y flexibles para acelerar un crecimiento rentable sostenible”.

Resumen del primer trimestre

  • Las ventas netas disminuyeron un 3,9 % con respecto al mismo período del año anterior, lo que refleja un descenso de las ventas orgánicas del 1,2 % y el viento en contra del cambio de moneda del 2,7 %.
  • El margen de beneficio bruto fue del 58,0 % frente al 57,6 % en el mismo período del año anterior. El margen de beneficio bruto ajustado1 se contrajo 20 puntos básicos hasta el 60,0 % con respecto al mismo período del año anterior.
  • El margen operativo fue del 14,9 % frente al 14,1 % en el mismo período del año anterior. El margen operativo ajustado1 fue del 19,8 % frente al 22,0 % en el mismo período del año anterior.
  • El beneficio diluido por acción fue de 0,17 USD frente a los 0,15 USD en el mismo período del año anterior y el beneficio diluido ajustado por acción1 fue de 0,24 USD frente a los 0,28 USD en el mismo período del año anterior.
  • En abril, la Empresa logró un hito importante en su separación, ya que completó con éxito las salidas del Acuerdo de Servicios de Transición (Transition Services Agreement, TSA).
  • La Empresa está actualizando sus perspectivas para todo el año 2025 para reflejar el impacto del incremento de los costes asociados a los aranceles y a los tipos de cambio actuales.

Resultados financieros del primer trimestre de 2025

Ventas netas y orgánicas

Las ventas netas del primer trimestre de 2025 disminuyeron un 3,9 % con respecto al mismo período del año anterior, reflejando un descenso de las ventas orgánicas del 1,2 % y un efecto negativo de las divisas del 2,7 %. El descenso de las ventas orgánicas se debió a una realización de valor desfavorable del 0,3 %, lo que refleja las inversiones estratégicas en precios previstas, y un descenso del volumen del 0,9 %.

Margen de beneficio bruto y margen operativo

El margen de beneficio bruto del primer trimestre de 2025 aumentó 40 puntos básicos hasta el 58,0 % en comparación con el 57,6 % en el mismo período del año anterior, ya que los costes relacionados con la separación (según se define a continuación) y la amortización de activos intangibles disminuyeron con respecto al año anterior. El margen de beneficio bruto ajustado1 disminuyó 20 puntos básicos hasta el 60,0 % frente al 60,2 % en el mismo período del año anterior. El cambio interanual en ambas medidas refleja el impacto de las ganancias de productividad atribuibles a nuestras iniciativas de optimización de la cadena de suministro global, que se vieron compensadas por el desapalancamiento del volumen, el cambio de divisas y los vientos en contra de la inflación, así como por la inversión estratégica en precios.

El margen operativo en el primer trimestre de 2025 fue del 14,9 % frente al 14,1 % en el mismo período del año anterior; la cifra del año en curso se vio afectada por cargos no monetarios relacionados con el deterioro de activos. El margen operativo ajustado del primer trimestre de 2025 fue del 19,8 % frente al 22,0 % en el mismo período del año anterior. Los cambios interanuales en el margen operativo y en el margen operativo ajustado reflejan el cambio interanual en el margen de beneficios brutos y el margen de beneficios brutos ajustado, respectivamente, así como un aumento en la inversión en marcas, que compensó con creces el beneficio de los ahorros de Nuestra Vue en adelante.

Gastos por intereses, netos e impuestos

Los gastos por intereses netos del primer trimestre de 2025 fueron de 94 millones de USD, frente a los 95 millones en el mismo período en el año anterior.

El tipo impositivo efectivo del primer trimestre fue del 29,7 % frente al 30,7 % en el mismo período del año anterior. El tipo impositivo efectivo ajustado1 fue del 27,5 % frente al 28,3 % en el mismo período del año anterior.

Ingresos netos por acción (“Beneficios por acción”)

El beneficio diluido por acción del primer trimestre de 2025 fue de 0,17 USD frente a los 0,15 USD en el mismo período del año anterior y el beneficio diluido ajustado por acción fue de 0,24 USD frente a los 0,28 USD en el mismo período del año anterior.

Perspectivas para 2025

Kenvue actualizó sus perspectivas para todo el año 2025 para reflejar los tipos de cambio actuales, así como el impacto estimado de los mayores costes debidos a los aranceles vigentes a partir del 7 de mayo de 2025. La Empresa espera:

  • Incremento interanual de las ventas netas de +1 % a +3 %, con un crecimiento de las ventas orgánicas de +2 % a +4 % (sin cambios) y un viento en contra de ~1 % por la conversión de divisas.
  • El margen operativo ajustado disminuye interanualmente, reflejando el impacto estimado de los aranceles.
  • Beneficios por acción diluidos ajustados interanuales casi planos, incluido un impacto desfavorable de un solo dígito derivado del tipo de cambio de moneda.

La Empresa está trabajando para reducir el impacto financiero de los aranceles mediante una serie de acciones de mitigación.

Kenvue no puede proporcionar medidas PCGA más directamente comparables o conciliar el margen operativo ajustado o los beneficios ajustados por acción diluidos con medidas PCGA comparables a futuro sin esfuerzos irrazonables dada la imprevisibilidad del calendario y la cantidad de partidas discretas como el cambio de divisas, las adquisiciones o las desinversiones.

Esta mañana, en un comunicado de prensa separado, la Empresa anunció una transición efectiva del director financiero el 12 de mayo de 2025. Puede encontrar más detalles sobre esta transición en investors.kenvue.com.

Información sobre el transmisión web

Kenvue celebrará una conferencia telefónica con los inversores para comentar sus resultados del primer trimestre el día jueves 8 de mayo de 2025 a las 8:00 h (hora del este). Para acceder a la conferencia, marque el 877-407-8835 desde EE. UU. o el +1 201-689-8779 desde otros países. También se puede acceder a una retransmisión en directo de la conferencia telefónica en investors.kenvue.com y, tras el evento en directo, estará disponible una repetición.

Acerca de Kenvue

Kenvue Inc. es la mayor empresa del mundo por ingresos dedicada exclusivamente a la salud del consumidor. Desarrolladas sobre más de un siglo de legado, nuestras marcas icónicas, entre ellas, Aveeno®, BAND-AID® Brand, Johnson's®, Listerine®, Neutrogena® y Tylenol® son recomendadas por profesionales de la atención sanitaria de todo el mundo. En Kenvue hacemos realidad el extraordinario poder del cuidado cotidiano. Nuestros equipos trabajan cada día para poner ese poder en manos de los consumidores y ganarse un lugar en sus corazones y en sus hogares. Más información en kenvue.com.

1Medidas financieras no PCGA

La Empresa utiliza ciertas medidas financieras no PCGA para complementar las medidas financieras preparadas de acuerdo con los PCGA de EE. UU. El uso de medidas financieras no PCGA que aquí se presentan tiene sus limitaciones. Estas medidas financieras no PCGA no se preparan de acuerdo con los PCGA de EE. UU. ni tienen un significado estandarizado según estos principios. Además, otras empresas pueden utilizar medidas financieras no PCGA denominadas de forma similar que se calculan de forma diferente a como lo hace la Empresa. En consecuencia, las medidas financieras no PCGA pueden no ser comparables a las medidas financieras no PCGA que utilizan otras empresas. La Empresa le aconseja que no deposite una confianza indebida en estas medidas financieras no PCGA, sino que las considere con la medida PCGA de EE. UU. más directamente comparable. Estas medidas financieras no PCGA tienen limitaciones como herramientas analíticas y no deben considerarse de forma aislada. Estas medidas financieras no PCGA deben considerarse complementos, y no sustitutos ni superiores a las medidas financieras correspondientes calculadas de acuerdo con los PCGA de EE. UU.

La Empresa cree que la presentación de estas medidas es relevante y útil para los inversores porque les permite ver el rendimiento de forma similar al método que utiliza la dirección. La Empresa cree que estas medidas ayudan a mejorar la capacidad de los inversores para comprender el rendimiento de explotación de la Empresa y facilita la comparación de los resultados de la Empresa con los de otras empresas. Además, la Empresa cree que estas medidas también se encuentran entre las principales medidas que utilizan externamente los inversores de la Empresa, los analistas y los homólogos de su sector con fines de valoración y comparación del rendimiento de explotación de la Empresa con otras empresas de nuestro sector.

A continuación se presentan las definiciones y la conciliación con las medidas PCGA más estrechamente relacionadas para las medidas no PCGA que se utilizan en este comunicado de prensa, los materiales preparados relacionados y la transmisión web.

Beneficio por acción ajustado diluido: Definimos las ganancias ajustadas por acción diluidas como los ingresos netos ajustados dividido por el número medio ponderado de acciones diluidas en circulación. La dirección considera que esta medida no PCGA es útil para los inversores como una medida complementaria del rendimiento de la Empresa a lo largo del tiempo.

Margen EBITDA ajustado: Definimos EBITDA como los ingresos netos según los PCGA de EE. UU. ajustados por intereses, provisión para impuestos y depreciación y amortización. Definimos el EBITDA ajustado como el EBITDA ajustado para tener en cuenta las iniciativas de optimización del modelo operativo y los gastos de reestructuración, los costes en los que se incurra en relación con nuestro establecimiento como sociedad pública independiente (“costes relacionados con la separación”), la conversión de las recompensas basadas en acciones, las gratificaciones en función de las acciones concedidos a personas empleadas por Kenvue a fecha de 2 de octubre de 2023 (“Acciones de los fundadores”), los cargos por deterioro, el impacto de la transferencia diferida de ciertos activos y pasivos de Johnson & Johnson en ciertas jurisdicciones (los “Mercados diferidos”) y las pérdidas en inversiones. Definimos el margen EBITDA ajustado como EBITDA ajustado como un porcentaje de las ventas netas según los PCGA de EE. UU. La dirección cree que esta medida no PCGA es útil para los inversores porque ofrece una perspectiva suplementaria de la eficiencia operativa de la Empresa a lo largo del tiempo.

Tipo impositivo efectivo ajustado: Definimos el tipo impositivo efectivo ajustado como el tipo impositivo efectivo según los PCGA de EE. UU. ajustado por los efectos fiscales de los ajustes de partidas especiales que incluyen la amortización de activos intangibles, los gastos de reestructuración y las iniciativas de optimización del modelo operativo, los costes relacionados con la separación, la conversión de gratificaciones basadas en acciones, las acciones de los fundadores, los cargos por deterioro y las pérdidas en inversiones. También excluimos los impuestos relacionados con los mercados diferidos. La dirección cree que esta medida no PCGA es útil para los inversores como una medida complementaria útil del rendimiento de la Empresa a lo largo del tiempo.

Margen de beneficio bruto ajustado: Definimos el margen de beneficio bruto ajustado (también denominado “margen bruto ajustado”) como el margen de beneficio bruto según los PCGA de EE. UU. ajustado para la amortización de activos intangibles, los costes relacionados con la separación, la conversión de gratificaciones en función de las acciones, las acciones de fundadores y las iniciativas de optimización del modelo operativo. La dirección cree que esta medida no PCGA es útil para los inversores porque ofrece una perspectiva suplementaria de la eficiencia operativa de la Empresa a lo largo del tiempo.

Ingresos netos ajustados: Definimos el beneficio neto ajustado como el beneficio neto según los PCGA de EE. UU. ajustado para la amortización de activos intangibles, las iniciativas de optimización del modelo operativo y reestructuración de gastos, los costes relacionados con la separación, la conversión de gratificaciones en función de las acciones, las acciones de los fundadores, los cargos por deterioro, el impacto de los mercados diferidos, las pérdidas en inversiones y sus correspondientes impactos fiscales (es decir, partidas especiales). Los ingresos netos ajustados excluyen el impacto de elementos que pueden oscurecer tendencias en nuestro rendimiento subyacente. La dirección cree que esta medida no ajustada a los PCGA es útil para los inversores porque la Empresa utiliza los ingresos netos ajustados para la toma de decisiones estratégicas, la previsión de resultados futuros y la evaluación del rendimiento actual.

Ingresos operativos ajustados: Definimos los resultados de exploración ajustados como los ingresos de explotación según los PCGA de EE. UU. ajustados para tener en cuenta la amortización de activos intangibles, las iniciativas de reestructuración de gastos y optimización del modelo operativo, los costes relacionados con la separación, la conversión de las gratificaciones en función de las acciones, las acciones de los fundadores, los cargos por deterioro y el impacto de los mercados diferidos. La dirección cree que esta medida no PCGA es útil para los inversores, ya que la dirección utiliza los ingresos de explotación ajustados para evaluar los resultados financieros de la Empresa.

Margen operativo ajustado: Definimos el margen de explotación ajustado (también denominado “margen operativo ajustado”) como los ingresos de explotación ajustados como porcentaje de las ventas netas según los PCGA de EE. UU. La dirección cree que esta medida no PCGA es útil para los inversores porque ofrece una perspectiva suplementaria de la eficiencia operativa de la Empresa a lo largo del tiempo.

Flujo de caja libre Definimos el flujo de caja libre como los flujos de caja netos según los PCGA de EE. UU. de las actividades de explotación ajustados para tener en cuenta las compras de inmovilizado material. La dirección cree que esta medida no ajustada a los PCGA es útil para los inversores, ya que proporciona una visión de la liquidez de la Empresa una vez que se deducen los gastos de capital, que se consideran un componente necesario de nuestras operaciones en curso.

Ventas orgánicas: Definimos las ventas orgánicas como las ventas netas según los PCGA de EE. UU., excluyendo el impacto de las variaciones en los tipos de cambio de divisas y el impacto de las adquisiciones y desinversiones. Informamos de los cambios en las ventas orgánicas entre períodos. La dirección considera informar de los cambios interanuales en las ventas orgánicas proporciona a los inversores información adicional y complementaria que puede resultarles útil para evaluar nuestros resultados de explotación excluyendo el impacto de determinadas partidas que creemos que no reflejan directamente nuestras operaciones subyacentes.

Precauciones en relación con las declaraciones prospectivas

Este comunicado de prensa contiene “declaraciones prospectivas”, tal y como se define en la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995, relativas, entre otras cosas, a las declaraciones sobre las expectativas de la dirección con respecto a los futuros resultados operativos y financieros de Kenvue, el desarrollo de productos, la posición en el mercado y la estrategia empresarial. Las declaraciones prospectivas pueden identificarse por el uso de palabras como “planea”, “espera”, “hará”, “anticipa”, “estima” y otras palabras de significado similar. Se advierte al lector que no confíe en estas declaraciones prospectivas. Estas declaraciones se basan en expectativas actuales sobre acontecimientos futuros. Si las suposiciones subyacentes resultan inexactas o se materializan riesgos o incertidumbres conocidos o desconocidos, los resultados reales podrían variar notablemente de las expectativas y proyecciones de Kenvue y sus filiales. Los riesgos e incertidumbres incluyen, entre otros: la incapacidad de ejecutar la estrategia de desarrollo empresarial de Kenvue; inflación y otros factores económicos, como las fluctuaciones de los tipos de interés y de los tipos de cambio, así como los aranceles existentes o propuestos y otras restricciones al comercio tanto en EE. UU. como en los mercados extranjeros; la capacidad de gestionar con éxito la volatilidad económica local, regional o mundial, incluida la reducción de las tasas de crecimiento del mercado, y de generar ingresos y flujo de caja suficientes para que Kenvue pueda efectuar las recompras de acciones y los pagos de dividendos previstos; la capacidad de Kenvue para mantener una calificación crediticia satisfactoria y acceder a los mercados de capitales, lo que podría afectar negativamente a su liquidez, posición de capital y costes de endeudamiento; la competencia, incluidos los avances tecnológicos, los nuevos productos y la propiedad intelectual conseguida por los competidores; los retos inherentes a la investigación y el desarrollo de nuevos productos; la incertidumbre sobre el éxito comercial de los productos nuevos y existentes y las capacidades digitales; los retos para la protección de la propiedad intelectual, incluidas las falsificaciones; la capacidad de Kenvue para ejecutar con éxito los planes estratégicos, incluida Nuestra Vue en adelante y otras iniciativas de reestructuración o de ahorro de costes; el impacto de las combinaciones de negocios y las desinversiones, incluidas las transacciones en curso o futuras; las dificultades o retrasos en la fabricación, internamente o dentro de la cadena de suministro; los problemas de eficacia o seguridad de los productos que den lugar a retiradas de productos o acciones reguladoras; litigios o acciones gubernamentales adversas significativas, incluidas las relacionadas con reclamaciones por responsabilidad de productos; cambios en las leyes y reglamentos aplicables y otros requisitos impuestos por las partes interesadas; cambios en el comportamiento y los patrones de gasto de los consumidores; desastres naturales, acciones bélicas o terrorismo, catástrofes o epidemias, pandemias u otros brotes de enfermedades; inestabilidad financiera de las economías y los sistemas jurídicos internacionales y riesgo soberano; la incapacidad de materializar los beneficios de la separación de la antigua matriz de Kenvue, Johnson & Johnson; y el riesgo de trastornos o costes imprevistos en relación con la separación. Se puede encontrar una lista y descripciones adicionales de estos riesgos, incertidumbres y otros factores en los documentos presentados por Kenvue ante la Comisión de Bolsa y Valores (Securities and Exchange Commission, SEC), incluyendo su Informe anual más reciente en el formulario 10-K y los posteriores informes trimestrales en el formulario 10-Q y otros documentos, disponibles en kenvue.com o mediante solicitud a Kenvue. Todas las declaraciones de carácter prospectivo contenidas en este comunicado son válidas únicamente en la fecha de su publicación. Kenvue no asume ninguna obligación de actualizar las declaraciones prospectivas, ya sea como resultado de nueva información, acontecimientos o desarrollos futuros o cualquier otro motivo.

Contactos

Relaciones con los Inversores:
Sofya Tsinis
kenvue_IR@kenvue.com

Relaciones con los Medios de Comunicación:
Melissa Witt
media@kenvue.com


Kenvue Inc.

Estados de operaciones consolidados condensados

(Sin auditar; dólares en millones, excepto datos por acción; acciones en millones)

Tres meses fiscales finalizados

30 de marzo de 2025

31 de marzo de 2024

Ventas netas

$3,741

$3,894

Coste de las ventas

1573

1652

Beneficio bruto

2168

2242

Gastos de venta, generales y administrativos

1537

1573

Gastos de reestructuración

60

41

Cargos por deterioro


68

Otros gastos de explotación, netos

13

10

Ingresos operativos

558

550

Otros gastos, netos

6

28

Gastos por intereses, netos

94

95

Ingresos antes de impuestos

458

427

Provisión para impuestos

136

131

Ingresos netos

$ 322

$ 296

Ingresos netos por acción

Básico

$ 0.17

$ 0,15

Diluido

$ 0.17

$ 0,15

Promedio ponderado de acciones en circulación

Básico

1914

1915

Diluido

1925

1920

Variación de las ventas orgánicas

La tabla siguiente presenta una conciliación del cambio en las ventas netas, según se ha informado, con el cambio en las ventas orgánicas, una medida no incluida en los PCGA, para los períodos presentados:

Tres meses fiscales finalizados el 30 de marzo de 2025 frente al 31 de marzo de 2024

(Sin auditar)

Cambio en las ventas netas declaradas

Impacto de las divisas

Adquisiciones y desinversiones

Variación de las ventas orgánicas

Total de variación de las ventas orgánicas

Precio/mezcla(1)

Volumen

Cuidado personal

(1,8) %

(2,1) %

— %

0,3 %

0,3 %

— %

Belleza y salud de la piel

(7.3)

(2.3)

(0,2)

(4.8)

(1,9)

(2,9)

Salud esencial

(3,9)

(3,9)



0,1

(0,1)

Total

(3,9) %

(2,7) %

— %

(1,2) %

(0,3) %

(0,9) %

(1) El precio/mezcla refleja la realización del valor.

Ventas netas por segmento e ingresos de explotación ajustados totales

Las ventas netas por segmento para los períodos presentados fueron los siguientes:

Ventas netas

Tres meses fiscales finalizados

(Sin auditar; millones USD)

30 de marzo de 2025

31 de marzo de 2024

Cuidado personal

$1,667

$1,698

Belleza y salud de la piel

977

1054

Salud esencial

1097

1142

Ventas netas totales del segmento

$3,741

$3,894

Los márgenes operativos ajustados por segmento para los períodos presentados fueron los siguientes:

Ingresos de explotación ajustados

Tres meses fiscales finalizados

(Sin auditar; millones USD)

30 de marzo de 2025

31 de marzo de 2024

Ingresos de explotación ajustados de cuidado personal

$ 566

$ 601

Ingresos de explotación ajustados de belleza y salud de la piel

92

146

Ingresos de explotación ajustados de salud esencial

239

264

Total(1)

$ 897

$1,011

Conciliación con los ingresos operativos ajustados (no PCGA):

Depreciación(2)

73

75

Gastos generales corporativos/no asignados

79

87

Otros gastos de explotación, netos

13

10

Otros - impacto de los mercados diferidos

(9)

(16)

Ingresos de explotación ajustados (no PCGA)

$ 741

$ 855

Reconciliación con los ingresos antes de impuestos:

Amortización de activos inmateriales(3)

63

74

Costes relacionados con la separación(4)

38

67

Iniciativas de optimización del modelo operativo y gastos de reestructuración(5)

67

50

Conversión de recompensas basadas en acciones

3

22

Otros - impacto de los mercados diferidos

9

16

Acciones de fundadores

3

8

Cargos por deterioro(6)


68

Ingresos operativos

$558

$550

Otros gastos, netos

6

28

Gastos por intereses, netos

94

95

Ingresos antes de impuestos

$ 458

$ 427

(1) Con efecto en el trimestre fiscal finalizado el 30 de junio de 2024, la Empresa ajustó la asignación de determinados costes de desarrollo de Investigación y desarrollo dentro de los gastos de venta, generales y administrativos para alinearse con los resultados financieros del segmento medidos por la Empresa, incluido el responsable principales de las decisiones operativas (el “CODM”). En consecuencia, la Empresa ha actualizado su información por segmentos para reflejar la presentación actualizada en todos los períodos anteriores. El resultado operativo total ajustado no cambió como resultado de esta actualización.

(2) La depreciación incluye la depreciación del inmovilizado material y la amortización de los costes de integración y desarrollo capitalizados en relación con los acuerdos de computación en la nube.

(3) Se refiere a la amortización de activos inmateriales de vida definida (principalmente marcas y nombres comerciales y listas de clientes) a lo largo de su vida útil estimada.

(5) Los costes relacionados con la separación se refieren a costes no recurrentes incurridos en relación con nuestro establecimiento como empresa pública independiente. Los costes relacionados con la separación se componen de lo siguiente:

Tres meses fiscales finalizados

(Sin auditar; millones USD)

30 de marzo de 2025

31 de marzo de 2024

Tecnología de la información y otros

$ 33

$ 60

Cambio de nombre de la entidad jurídica

5

7

Total de costes relacionados con la separación

$ 38

$ 67

Los costes de tecnología de la información y otros costes están relacionados principalmente con la desvinculación de sistemas y los costes asociados a la descatalogación de determinados activos de tecnología de la información. Esperamos que los costes relacionados con la separación continúen hasta aproximadamente la primera mitad del año fiscal 2025.

(5) Las iniciativas de optimización del modelo operativo y gastos de reestructuración, relacionados con la Iniciativa de Reestructuración Plurianual 2024, se componen de lo siguiente:

Tres meses fiscales finalizados

(Sin auditar; millones USD)

30 de marzo de 2025

31 de marzo de 2024

Costes relacionados con los empleados (indemnizaciones únicas y otras indemnizaciones por despido)

$ 25

$ 35

Tecnología de la información y costes relacionados con el proyecto

40

13

Otros costes de implementación

2

2

Total de iniciativas de optimización del modelo operativo y gastos de reestructuración

$ 67

$ 50

(6) Los cargos por deterioro para los tres meses fiscales terminados el 31 de marzo de 2024 se refieren al impacto de un cargo por deterioro no monetario de 68 millones de dólares registrado en el activo mantenido para la venta asociado con la antigua sede corporativa de la Empresa en Skillman, Nueva Jersey.

Información financiera no PCGA

Las siguientes tablas presentan reconciliaciones de PCGA con no PCGA para los períodos presentados:

Tres meses fiscales finalizados 30 de marzo de 2025

(Sin auditar; millones USD)

Según lo informado

Ajustes

Referencias

Según ajuste

Ventas netas

$3,741


$3,741

Beneficio bruto

$2,168

77

(a)

$2,245

Margen de beneficio bruto

58,0 %

60,0 %

Ingresos operativos

$558

183

(a)-(c)

$ 741

Margen de explotación

14,9 %

19,8 %

Ingresos netos

$ 322

143

(a)-(d)

$ 465

Margen de ingresos netos

8,6 %

12,4 %

Gastos por intereses, netos

$ 94

Provisión para impuestos

$ 136

Depreciación y amortización

$ 136

EBITDA (no PCGA)

$ 688

120

(b)-(c), (e)

$ 808

Margen EBITDA (no PCGA)

18,4 %

21,6 %

Detalle de los ajustes

Coste de las ventas

SG&A/Gastos de reestructuración

Otros gastos de explotación, netos

Provisión para impuestos

Total

Amortización de activos inmateriales(1)

$ 63

$ —

$ —

$ —

$ 63

Gastos de reestructuración(2)


60



60

Iniciativas de optimización del modelo operativo(2)

6

1



7

Costes relacionados con la separación (incluida la conversión de premios basados en acciones y acciones de fundadores)(3)

8

36



44

Impacto de los mercados diferidos (gastos de intereses minoritarios)



4


4

Impacto de los mercados diferidos (provisión para impuestos)



5

(5)


Impacto fiscal de los ajustes por partidas especiales




(35)

(35)

Total

$ 77

$ 97

$ 9

$ (40)

$ 143

(a)

(b)

(c)

(d)

Coste de ventas menos amortización

$ 14

(e)

Tres meses fiscales finalizados 31 de marzo de 2024

(Sin auditar; millones USD)

Según lo informado

Ajustes

Referencias

Según ajuste

Ventas netas

$3,894


$3,894

Beneficio bruto

$2,242

103

(a)

$2,345

Margen de beneficio bruto

57,6 %

60,2 %

Ingresos operativos

$550

305

(a)-(d)

$ 855

Margen de explotación

14,1 %

22,0 %

Ingresos netos

$ 296

251

(a)-(f)

$ 547

Margen de ingresos netos

7,6 %

14,0 %

Gastos por intereses, netos

$ 95

Provisión para impuestos

$ 131

Depreciación y amortización

$ 149

EBITDA (no PCGA)

$ 671

262

(b)-(e), (g)

$ 933

Margen EBITDA (no PCGA)

17,2 %

24,0 %

Detalle de los ajustes

Coste de las ventas

SG&A/Gastos de reestructuración

Cargos por deterioro

Otros gastos de explotación, netos

Otros gastos, netos

Provisión para impuestos

Total

Amortización de activos inmateriales(1)

$ 74

$ —

$ —

$ —

$ —

$ —

$ 74

Gastos de reestructuración(2)


41





41

Iniciativas de optimización del modelo operativo(2)

6

3





9

Costes relacionados con la separación (incluida la conversión de premios basados en acciones y acciones de fundadores)(3)

23

74





97

Cargos por deterioro(4)



68




68

Impacto de los mercados diferidos (gastos de intereses minoritarios)




7



7

Impacto de los mercados diferidos (provisión para impuestos)




9


(9)


Pérdidas en inversiones(5)





31


31

Impacto fiscal de los ajustes por partidas especiales






(76)

(76)

Total

$ 103

$ 118

$ 68

$ 16

$ 31

$ (85)

$251

(a)

(b)

(c)

(d)

(e)

(f)

Coste de ventas menos amortización

$ 29

(g)

(1) Se refiere a la amortización de activos inmateriales de vida definida (principalmente marcas y nombres comerciales y listas de clientes) a lo largo de su vida útil estimada.

(2) Las iniciativas de optimización del modelo operativo y gastos de reestructuración, relacionados con la Iniciativa de Reestructuración Plurianual 2024, se componen de lo siguiente:

Tres meses fiscales finalizados

(Sin auditar; millones USD)

30 de marzo de 2025

31 de marzo de 2024

Costes relacionados con los empleados (indemnizaciones únicas y otras indemnizaciones por despido)

$ 25

$ 35

Tecnología de la información y costes relacionados con el proyecto

40

13

Otros costes de implementación

2

2

Total de iniciativas de optimización del modelo operativo y gastos de reestructuración

$ 67

$ 50

(3) Los costes relacionados con la separación se refieren a costes no recurrentes incurridos en relación con el establecimiento de Kenvue como empresa pública independiente. Los costes relacionados con la separación, incluido el impacto de la conversión de los premios de compensación basados en acciones y la compensación incremental basada en acciones de la emisión de acciones de fundador, se componen de lo siguiente:

Tres meses fiscales finalizados

(Sin auditar; millones USD)

30 de marzo de 2025

31 de marzo de 2024

Tecnología de la información y otros

$ 33

$ 60

Cambio de nombre de la entidad jurídica

5

7

Costes relacionados con la separación

$ 38

$ 67

Conversión de recompensas basadas en acciones

3

22

Acciones de fundadores

3

8

Total

$ 44

$ 97

Los costes de tecnología de la información y otros costes están relacionados principalmente con la desvinculación de sistemas y los costes asociados a la descatalogación de determinados activos de tecnología de la información. Esperamos que los costes relacionados con la separación continúen hasta aproximadamente la primera mitad del año fiscal 2025.

(4) Los cargos por deterioro para los tres meses fiscales terminados el 31 de marzo de 2024 se refieren al impacto de un cargo por deterioro no monetario de 68 millones de dólares registrado en el activo mantenido para la venta asociado con la antigua sede corporativa de la Empresa en Skillman, Nueva Jersey.

(5) Corresponde a los cargos por deterioro incurridos para cancelar una parte del saldo de las inversiones de capital de la Empresa.

La siguiente tabla presenta una conciliación del tipo impositivo efectivo, según se ha informado, con el tipo impositivo efectivo ajustado, para los períodos presentados:

Tres meses fiscales finalizados

(Sin auditar)

30 de marzo de 2025

31 de marzo de 2024

Tipo impositivo efectivo

29,7 %

30,7 %

Ajustes:

Efecto fiscal sobre los ajustes de partidas especiales

(2.4)

(3.1)

Impuestos relacionados con los mercados diferidos

0,2

0,7

Tipo impositivo efectivo ajustado (no PCGA)

27,5 %

28,3 %

La siguiente tabla presenta una conciliación del tipo impositivo efectivo, según las previsiones de los PCGA de EE. UU., con el tipo impositivo efectivo ajustado previsto para el ejercicio fiscal 2025:

Año fiscal 2025

(Sin auditar)

Previsión

Tipo impositivo efectivo

28,5 % - 29,5 %

Ajustes:

Efecto fiscal sobre los ajustes de partidas especiales

(3.2)

Impuestos relacionados con los mercados diferidos

0,2

Tipo impositivo efectivo ajustado (no PCGA)

25,5 % - 26,5 %

La siguiente tabla presenta una conciliación del beneficio por acción diluida, según se ha informado, con el beneficio por acción diluida ajustados para los períodos presentados:

Tres meses fiscales finalizados

(Sin auditar)

30 de marzo de 2025

31 de marzo de 2024

Beneficio por acción diluida

$ 0.17

$ 0,15

Ajustes:

Costes relacionados con la separación

0,02

0,03

Iniciativas de optimización del modelo operativo y gastos de reestructuración

0,03

0,03

Cargos por deterioro


0,04

Amortización de activos inmateriales

0,03

0,04

Pérdidas en inversiones


0,02

Impacto fiscal de los ajustes por partidas especiales

(0,02)

(0,04)

Otro

0,01

0,01

Beneficio por acción diluida ajustado (no PCGA)

$ 0,24

$ 0,28

La siguiente tabla presenta una conciliación de los flujos de caja netos de las actividades de explotación, según se ha declarado, y de las compras de inmovilizado material, según se ha declarado, con el flujo de caja libre para los períodos presentados:

Tres meses fiscales finalizados

(Sin auditar; miles de millones de USD)

30 de marzo de 2025

31 de marzo de 2024

Flujos de caja netos de las actividades de explotación

$ 0,4

$ 0,3

Compras de inmovilizado material

(0,2)

(0,2)

Flujo de caja libre (no-PCGA)

$ 0.2

$ 0.1

Otra información financiera complementaria

La siguiente tabla presenta las ventas netas de la Empresa por región geográfica para los períodos presentados:

Tres meses fiscales finalizados

(Sin auditar; millones USD)

30 de marzo de 2025

31 de marzo de 2024

Ventas netas por región geográfica

Norteamérica

$1,857

$1,873

Europa, Oriente Medio y África

884

905

Asia-Pacífico

694

766

Latinoamérica

306

350

Total de ventas netas por región geográfica

$3,741

$3,894

La siguiente tabla presenta los gastos de investigación y desarrollo de la Empresa para los períodos presentados. Los gastos de investigación y desarrollo se incluyen en los gastos de venta, generales y administrativos.

Tres meses fiscales finalizados

(Sin auditar; millones USD)

30 de marzo de 2025

31 de marzo de 2024

Investigación y desarrollo

$ 99

$100

La siguiente tabla presenta el saldo de efectivo y equivalentes de efectivo, deuda total y saldo de deuda neta de la Empresa para los períodos presentados:

(Sin auditar; miles de millones de USD)

30 de marzo de 2025

29 de diciembre de 2024

Efectivo y equivalentes de efectivo

$ 1.1

$ 1.1

Deuda total

(8.7)

(8.6)

Deuda neta

$ (7.7)

$ (7.5)

Nota: Es posible que las cifras no coincidan debido al redondeo

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